Illinois Tool Works

ITWNYSE
Slotkoers · 26 oktober
$ 276,01$ 0,26 (0,09%)
Nabeurs$ 274,30$ 1,71 (0,62%)Bijgewerkt 21:15 CET
Slotkoers · 26 oktober
$ 276,01$ 0,26 (0,09%)
Nabeurs$ 274,30$ 1,71 (0,62%)Bijgewerkt 21:15 CET

Grafiek laden…

Hoe bewoog de koers van Illinois Tool Works?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 21:15 CET

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie
USD 78,5 mld.
Dividendrendement
2,31%
Gemiddeld volume (3 maanden)
1,2 mln.

Waardering en groei

Verwachte K/W 2026
24
Verwachte omzetgroei 2026
4,88%
Verwachte K/W 2027
22,2

Illinois Tool Works bedrijfsomschrijving

Illinois Tool Works, kortweg ITW, is een Amerikaans industrieel concern dat een brede reeks onderdelen en apparatuur maakt. Denk aan bevestigingsmaterialen, lasapparatuur, keukenapparatuur voor de horeca en onderdelen voor de auto-industrie.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Sterk

Illinois Tool Works krijgt het oordeel Sterk van Buy the Winners en zit in de bovenste helft van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Dit oordeel geeft een eigen beoordeling van kwaliteit en waardering door Buy the Winners weer, afgezet tegen 30 vergelijkbare bedrijven in Industrials, capital goods. Het betreft een relatieve rangschikking binnen deze sectorgroep en geen absoluut rapportcijfer.

Wat opvalt bij de financiële kwaliteit is de winstgevendheid van de industriële toeleverancier. De EBIT-marge van 26% plaatst het concern in de top 10% binnen de peer groep, waar de mediaan 16% bedraagt. Zo'n ruime operationele marge toont dat er na aftrek van operationele kosten veel overblijft. Binnen de financiële kwaliteit is de kapitaalefficiëntie het sterkste onderdeel, terwijl de balanssterkte relatief het zwakst is binnen de peer groep. Daarnaast wijst een taalanalyse van de verslaggeving op een sterker structureel concurrentievoordeel dan de cijfers op zichzelf tonen. In de eigen verslaggeving meldt het bedrijf dat het rendement na belastingen op het gemiddeld geïnvesteerd kapitaal daalde naar 29,3% in 2025 van 31,2% in 2024. Het koersmomentum weegt het lichtst en toont een gemiddeld beeld.

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

DatumScore

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow
Zeer sterk
Winstgevendheid
92/100
Balans
50/100
Cashflow
90/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Illinois Tool Works combineert een hoge winstgevendheid met een constante instroom van contant geld. Over de twaalf maanden tot midden 2026 bedroeg het bedrijfsresultaat 26,5% van de omzet, terwijl de vrije kasstroom op een hoog peil bleef. Daartegenover staat een balans die meer onder druk staat, met een nettoschuld die eind 2025 uitkwam op 8,1 mrd dollar. Hoewel het bedrijfsresultaat de rentelasten met 14x ruim dekt, zorgt de lagere kortlopende buffer voor minder financiële speling.

Winstgevendheid

Over de twaalf maanden tot midden 2026 bedroeg het bedrijfsresultaat, de EBIT-marge, 26,5% van de omzet. De brutomarge kwam uit op 44,2%. Daarnaast leverde het geïnvesteerde kapitaal een rendement op van 41,4%. Deze marges bleven de afgelopen jaren op een hoog niveau stabiel.

Balans

De rentedekking is met 14x ruim voldoende om rentelasten uit het bedrijfsresultaat te betalen. Wel steeg de nettoschuld eind 2025 naar 8,1 mrd dollar, waardoor deze nu 2x het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen bedraagt. De buffer voor kortlopende verplichtingen biedt met een verhouding van 1,1x weinig extra speling.

Cashflow

Van de totale omzet bleef over de twaalf maanden tot midden 2026 een aandeel van 17,7% over als vrije kasstroom, het geld na investeringen. In het boekjaar 2025 kwam die vrije kasstroom uit op 2,7 mrd dollar. De nettowinst werd in dat jaar voor 0,9x omgezet in vrije kasstroom.

Wat staat er in de nieuwste cijfers van Illinois Tool Works?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector
Gemiddeld

ITW opereert als toeleverancier op zeven verschillende plekken in de industriële waardeketen, van lasapparatuur, lijmen en bevestigingsmaterialen tot horecakeukens en auto-onderdelen. Anders dan sterk gecentraliseerde industriebedrijven is het concern opgebouwd als een verzameling zelfstandige bedrijfjes die elk dicht bij hun eigen klanten staan. Daardoor kunnen de divisies snel inspelen op specifieke klantvragen, wat zorgt voor hechte klantrelaties en een stevig structureel concurrentievoordeel in gespecialiseerde niches. Die opzet levert een hoge kapitaalefficiëntie op: in 2025 behaalde ITW een operationele marge van 26,3%, tegenover een sectormediaan van 8,7%. Bovendien breidt het bedrijf zijn positie stapsgewijs uit via overnames en dempt de brede spreiding over eindmarkten de schommelingen in afzonderlijke sectoren.

De sector
  • De decentrale opzet met zelfstandige bedrijfsonderdelen spreidt de afzet over uiteenlopende markten zoals lassen, elektronica en voedingsapparatuur, waardoor tegenwind in één sector op groepsniveau wordt gedempt.
  • Productontwikkeling vanuit concrete klantproblemen ('Customer-Back Innovation') verankert producten in de processen van afnemers en leverde in boekjaar 2025 2,4% extra omzetgroei op.
  • Interne verbeterprogramma's ('Enterprise Initiatives') verlagen stapsgewijs de kostenbasis en voegden in het tweede kwartaal van 2026 120 basispunten toe aan de operationele marge.
  • De operationele marge van 26,7% in het tweede kwartaal van 2026 biedt een ruime winstbuffer om kosteninflatie op te vangen en vrije kasstroom te genereren.
  • Het rendement op geïnvesteerd kapitaal na belastingen bedroeg in boekjaar 2025 29,3%, doordat de bestaande activiteiten weinig extra kapitaal vergen om kasstromen vrij te spelen.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten
Zwak

Over 2025 noteerde ITW tegen een koers-winstverhouding van 23,48, lager dan vijf jaar eerder en net onder de sectormediaan. Tegelijkertijd ligt de ondernemingswaarde ten opzichte van de bedrijfskasstroom (EV/EBITDA) met 17,17 ruim boven de sectormediaan van 9,18. Die waardering veronderstelt dat ITW zijn hoge winstmarges weet vast te houden en de winstgroei na de krimp in 2025 weer oppakt. Het verschil tussen beide maatstaven hangt samen met de hogere schuldpositie, die de totale ondernemingswaarde optilt ten opzichte van de beurswaarde. De zestien volgende analisten hanteren een gemiddeld 'Hold'-advies met een koersdoel van $294,57, tegenover een koers van $272,87 op 19 oktober 2026. Het dividendrendement ligt daarbij in lijn met het sectorgemiddelde en vormt een vaste pijler onder het totaalrendement.

Forward P/E
24
EV/EBITDA
19,7
EV/EBITDA mediaan peers
17,9

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

  • De decentrale opzet met zelfstandige bedrijfsonderdelen spreidt de afzet over uiteenlopende markten zoals lassen, elektronica en voedingsapparatuur, waardoor tegenwind in één sector op groepsniveau wordt gedempt.
  • Productontwikkeling vanuit concrete klantproblemen ('Customer-Back Innovation') verankert producten in de processen van afnemers en leverde in boekjaar 2025 2,4% extra omzetgroei op.
  • Interne verbeterprogramma's ('Enterprise Initiatives') verlagen stapsgewijs de kostenbasis en voegden in het tweede kwartaal van 2026 120 basispunten toe aan de operationele marge.
  • De operationele marge van 26,7% in het tweede kwartaal van 2026 biedt een ruime winstbuffer om kosteninflatie op te vangen en vrije kasstroom te genereren.
  • Het rendement op geïnvesteerd kapitaal na belastingen bedroeg in boekjaar 2025 29,3%, doordat de bestaande activiteiten weinig extra kapitaal vergen om kasstromen vrij te spelen.

Zwakke punten

  • Het afstoten van minder rendabele productlijnen ('product line simplification') verbetert de productmix, maar remde de omzet in het derde kwartaal van 2025 met 1% af.
  • Net als de rest van de sector kampt ITW met invoertarieven die de klantvraag kunnen raken, terwijl het naijlen van prijsverhogingen op grondstofkosten de operationele marge in het tweede kwartaal van 2026 met 40 basispunten drukte.
  • Terughoudendheid bij de aanschaf van nieuwe apparatuur zorgde in het tweede kwartaal van 2026 voor een autonome omzetkrimp van 4% bij de Noord-Amerikaanse tak voor voedingsapparatuur.
  • De balanssterkte blijft achter bij sectorgenoten, met een schuld-eigenvermogensverhouding die in het tweede kwartaal van 2026 opliep naar 3,35x door aandeleninkopen en een hogere kortlopende schuld.
  • De koers-omzetverhouding van 4,7x ligt boven de mediaan van vergelijkbare bedrijven, wat weinig ruimte laat voor tegenvallers in de omzetgroei.

Bull-scenario

Als het herstel uit het tweede kwartaal van 2026 (+6,1% omzetgroei j-o-j) doorzet, kan ITW de eerdere stagnatie achter zich laten.

Dat scenario krijgt meer vaart wanneer sectorbrede investeringen in energie-infrastructuur en datacenters de vraag naar test-, meet- en lasapparatuur aanvuren. Een tweede voorwaarde is dat gerichte overnames en strikte kostenbeheersing de operationele marge verder boven de 26,7% tillen. Een eerste teken hiervan is een verder herstel van de kasstroommarge, die na een eerdere terugval weer oploopt. Bevestiging volgt zodra de vraag in cyclische markten zoals de bouw aantrekt en analisten hun winsttaxaties opwaarts bijstellen.

Bear-scenario

Het neerwaartse scenario treedt in als de sectorbrede stagnatie in de mondiale autoproductie en een zwakke bouwmarkt langer aanhouden dan verwacht.

Omdat ITW onder meer auto-onderdelen, bevestigingsmaterialen en lijmen levert, drukt uitstel van nieuwe fabriekslijnen bij autofabrikanten direct op de bestellingen. Daarnaast kan oplopende handelsfrictie door invoertarieven, gecombineerd met een ongunstige wisselkoers van de dollar, de winstmarges van de internationale divisies aantasten. Dit risico weegt zwaarder nu de verhouding tussen schuld en eigen vermogen in het tweede kwartaal van 2026 is opgelopen naar 3,35. Een waarschuwingssignaal is een opnieuw krimpende winst per aandeel, zoals in 2025 gebeurde toen die met 10,4% daalde. Verdere druk wordt zichtbaar als de krappe liquiditeitsbuffer nog verder slinkt en de kasstroomdekking van het dividend krapper wordt.

Welke risico's noemt Illinois Tool Works zelf?

Bedrijfskwaliteit en waardering · geen koop-, verkoop- of houdadvies

Wat analisten verwachten

Op basis van 16 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy
6%
Buy
0%
Hold
75%
Sell
0%
Strong Sell
19%

Prijs doel

Consensus koersdoel: $ 294,57

Upside: +7,39%

Technische analyse

Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.

Price Trends

5DMA276,55Negative
50DMA271,93Positive
200DMA270,21Positive

Market Momentum

MACD1,66Positive
RSI57,48Neutral
STOCH81,70Negative

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore

Agenda

Eerstvolgende event

27OKT

Illinois Tool Works cijfers

Q3 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q3 2026 · Periode eindigt op 30 september 2026 · Verwachting

Cijfers

Afgelopen events

28JUL

Illinois Tool Works cijfers

Q2 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q2 2026 · Periode eindigt op 30 juni 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
30APR

Illinois Tool Works cijfers

Q1 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q1 2026 · Periode eindigt op 31 maart 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
03FEB

Illinois Tool Works cijfers

Q4 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q4 2025 · Periode eindigt op 31 december 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
24OKT

Illinois Tool Works cijfers

Q3 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q3 2025 · Periode eindigt op 30 september 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
30JUL

Illinois Tool Works cijfers

Q2 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q2 2025 · Periode eindigt op 30 juni 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

Illinois Tool Works nieuws

Nieuws laden...

Wat speelt er bij Illinois Tool Works?

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.