Cardinal Health

CAHNYSE
Actuele koers · 26 oktober
$ 252,67$ 3,10 (1,24%)
Markt openBijgewerkt 20:31 CET
Actuele koers · 26 oktober
$ 252,67$ 3,10 (1,24%)
Markt openBijgewerkt 20:31 CET

Grafiek laden…

Hoe bewoog de koers van Cardinal Health?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 20:31 CET

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie
USD 57,8 mld.
Dividendrendement
0,80%
Gemiddeld volume (3 maanden)
1,7 mln.

Waardering en groei

Verwachte K/W 2027
20,1
Verwachte omzetgroei 2027
4,53%
Verwachte K/W 2028
18

Cardinal Health bedrijfsomschrijving

Cardinal Health is een Amerikaans bedrijf dat medicijnen en medische producten distribueert. Het vormt een schakel tussen fabrikanten en de zorg: het koopt op grote schaal in en levert aan ziekenhuizen, apotheken en klinieken. Het verdient vooral aan het enorme volume dat het verwerkt.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Sterk

Cardinal Health krijgt het Buy the Winners oordeel Sterk en behoort tot het sterkste kwart van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Dit oordeel weerspiegelt een eigen kwaliteits- en waarderingsbeoordeling van de distributeur van medische producten, relatief ten opzichte van 60 vergelijkbare bedrijven in Healthcare, payers, providers, distributors. Het betreft nadrukkelijk een relatieve rangschikking binnen deze sector en geen absoluut rapportcijfer.

Binnen de financiële kwaliteit is kapitaalefficiëntie het sterkste onderdeel; winstgevendheid is relatief het zwakst binnen de peer groep. Het bedrijf noteert een omloopsnelheid van activa van 4,8×, goed voor de top 10% binnen de peer groep (mediaan 1×). Bezittingen worden hierdoor intensief ingezet om omzet te genereren. Daartegenover staat een brutomarge van 3,8%, waarmee de onderneming in het onderste kwart binnen de peer groep valt (mediaan 27%).

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

DatumScore

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow
Gemiddeld
Winstgevendheid
22/100
Balans
66/100
Cashflow
29/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Het bedrijf realiseert omvangrijke omzetten, maar houdt daar weinig operationele winst aan over. De winstmarges blijven met een operationele marge van 1% zeer bescheiden en ook de vrije kasstroom schommelt over de jaren heen. Daarentegen is de schuldpositie overzichtelijk ingericht. De nettoschuld daalde in 2026 naar 4 mrd dollar en bedraagt 1,3x het operationele bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen. De lage schuldenlast biedt rust, maar door de krappe winstmarges blijft er weinig financiële ruimte voor operationele tegenvallers.

Winstgevendheid

Met een brutomarge van 3,8% zijn de handelsmarges erg smal. Over de afgelopen twaalf maanden kwam de operationele marge, het bedrijfsresultaat gedeeld door de omzet, uit op 1%. Hoewel het rendement op geïnvesteerd kapitaal 19,5% bedraagt, laten de lage marges weinig ruimte voor tegenvallers.

Balans

In het boekjaar 2026 daalde de nettoschuld naar 4 mrd dollar, oftewel 1,3x het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen. Met een rentedekking van 7,5x zijn de jaarlijkse rentelasten goed te dragen. Wel is de kortetermijnliquiditeit met een verhouding van 0,9x aan de lage kant.

Cashflow

Van de omzet blijft over de afgelopen twaalf maanden slechts 1,8% over als vrije kasstroom, het geld na investeringen. In 2026 steeg deze kasstroom naar 4,5 mrd dollar, na een daling tot 1,9 mrd dollar in 2025. Die schommelingen laten zien dat de kasinstroom over de jaren heen wisselvallig verloopt.

Hoe staat Cardinal Health er financieel voor?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector
Gemiddeld

Cardinal Health vormt in de Amerikaanse gezondheidszorg de logistieke schakel tussen fabrikanten enerzijds en ziekenhuizen, apotheken en klinieken anderzijds. Naast de grootschalige distributie van merk- en generieke medicijnen levert het bedrijf radioactieve middelen voor diagnostiek en eigen medische benodigdheden zoals handschoenen, naalden, operatiejassen en wondverzorging. Zorginstellingen kiezen voor een dergelijke partij omdat grootschalige inkoop en een fijnmazig distributienetwerk zorgen voor betrouwbare leveringen tegen lage logistieke kosten per eenheid. Vergeleken met andere zorgbedrijven zoals verzekeraars en zorgaanbieders werkt een distributeur met flinterdunne marges: de brutomarge van 3,8% plaatst Cardinal Health in het onderste kwart van zijn vergelijkingsgroep. Het structurele concurrentievoordeel zit dan ook niet in de winst per verpakt product, maar in de snelheid waarmee het bedrijf zijn geïnvesteerde middelen laat rondgaan. Met een omloopsnelheid van de activa van 4,8 keer behoort Cardinal Health tot de bovenste tien procent van zijn sectorgenoten, waardoor de grote volumes ondanks de krappe marges toch een stevige vrije kasstroom opleveren.

De sector
  • Door overnames van artsennetwerken zoals Solaris Health met ruim 750 zorgverleners verankert Cardinal Health zich dieper in de distributie van specialistische medicijnen.
  • De activiteiten in thuiszorgproducten, nucleaire geneeskunde en vrachtlogistiek leverden $707 mln segmentwinst op, wat een winstgevendere pijler naast de reguliere groothandel vormt.
  • Dankzij de grootschalige distributielogistiek draaien de activa 4,8 keer per jaar rond, waardoor het bedrijf met relatief weinig vastgelegd kapitaal grote volumes verwerkt.
  • Een aangepaste vrije kasstroom van $5,0 mld geeft Cardinal Health de ruimte om gelijktijdig schulden af te lossen en aandeleninkoopprogramma's uit te voeren.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten
Zwak

Op een slotkoers van $253,53 op 19 oktober 2026 noteert Cardinal Health tegen een koers-winstverhouding van 32,86 over boekjaar 2026, wat hoger is dan in de twee voorgaande boekjaren. Ook ten opzichte van sectorgenoten ligt de waardering hoger: binnen het raamwerk van Buy the Winners bedraagt de ondernemingswaarde 21 keer het bedrijfsresultaat (EBITDA), tegenover een sectormediaan van 11 keer. Deze premie ten opzichte van de sector en de recente eigen historie veronderstelt dat het operationele herstel aanhoudt en dat de winst per aandeel de komende boekjaren met dubbele cijfers blijft groeien. Door de sterke koersstijging is het dividendrendement in boekjaar 2026 teruggelopen naar 0,9%, terwijl de ruime vrije kasstroom de waardering op kasstroombasis juist dempt. De 17 analisten die het aandeel volgen zijn overwegend positief en hanteren een gemiddeld koersdoel van $271,47, wat boven de slotkoers van 19 oktober 2026 ligt.

Forward P/E
20,1
EV/EBITDA
20,2
EV/EBITDA mediaan peers
10,8

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

  • Door overnames van artsennetwerken zoals Solaris Health met ruim 750 zorgverleners verankert Cardinal Health zich dieper in de distributie van specialistische medicijnen.
  • De activiteiten in thuiszorgproducten, nucleaire geneeskunde en vrachtlogistiek leverden $707 mln segmentwinst op, wat een winstgevendere pijler naast de reguliere groothandel vormt.
  • Dankzij de grootschalige distributielogistiek draaien de activa 4,8 keer per jaar rond, waardoor het bedrijf met relatief weinig vastgelegd kapitaal grote volumes verwerkt.
  • Een aangepaste vrije kasstroom van $5,0 mld geeft Cardinal Health de ruimte om gelijktijdig schulden af te lossen en aandeleninkoopprogramma's uit te voeren.

Zwakke punten

  • De brutomarge is met 3,8% flinterdun, waardoor kleine kostenstijgingen of een verschuiving naar minder winstgevende merkgeneesmiddelen direct op de winstgevendheid drukken.
  • Net als de rest van de sector kampt Cardinal Health met invoertarieven en overheidsmaatregelen rond medicijnprijzen, die de marge raken zodra doorberekening achterblijft.
  • De reeks overnames brengt integratierisico's en acquisitiekosten mee, terwijl bijsturingen in het bedrijfsmodel bij Navista en ION leidden tot $184 mln aan goodwill-afwaarderingen.
  • De schuldfinanciering voor overnames verhoogde de netto rentelasten naar $348 mln, terwijl een negatief eigen vermogen en krappe liquiditeitsratio's de balansruimte beperken.

Bull-scenario

Als de structurele zorgvraag door vergrijzing en een toename van chronische aandoeningen aanhoudt, blijft het verwerkte volume in medicijndistributie en diagnostiek stabiel groeien.

Daarnaast kan de operationele marge van 1% uit boekjaar 2026 verder oplopen als de productmix verschuift richting hogere marges. Dat gebeurt wanneer Cardinal Health naar verhouding meer gespecialiseerde medicijnen, radioactieve diagnostische middelen en medische benodigdheden onder eigen naam verkoopt. Bevestiging van dit pad volgt zodra de kwartaalcijfers een versnelling van de omzetgroei laten zien na de afkoeling in het slotkwartaal van boekjaar 2026. Het scenario wint verder aan kracht als de vrije kasstroom weer meegroeit met het bedrijfsresultaat. Een bijkomend tastbaar signaal is dat de winst per aandeel op koers blijft richting de gemiddelde analistenraming van $12,56 voor boekjaar 2027.

Bear-scenario

Als overheden en zorgverzekeraars de vergoedingen in de zorg verder verlagen of scherpere aanbestedingen afdwingen, komt de omzet in de gehele keten onder druk.

Met een brutomarge van 3,8% in boekjaar 2026 is de buffer klein om zulke prijsdruk, nieuwe invoertarieven op medische benodigdheden of hogere logistieke kosten op te vangen. Het financiële profiel wordt daarnaast kwetsbaarder wanneer de totale vrije kasstroom na de lichte krimp in boekjaar 2026 verder terugvalt. Het bedrijf combineert immers een negatief eigen vermogen met een krappe kortetermijnliquiditeit, zichtbaar in een current ratio van 0,88. Een vroeg teken van verslechtering is een daling van de operationele marge door oplopende kosten of ongunstige contractverlengingen met ziekenhuizen en apotheken. Het neerwaartse scenario krijgt verder vorm zodra de verhouding tussen nettoschuld en het bedrijfsresultaat (EBITDA) weer oploopt en de kasstroom achterblijft bij de gerapporteerde winst.

Welke risico's noemt Cardinal Health zelf?

Bedrijfskwaliteit en waardering · geen koop-, verkoop- of houdadvies

Wat analisten verwachten

Op basis van 17 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy
65%
Buy
18%
Hold
17%
Sell
0%
Strong Sell
0%

Prijs doel

Consensus koersdoel: $ 273,47

Upside: +8,23%

Technische analyse

Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.

Price Trends

5DMA254,55Negative
50DMA236,62Positive
200DMA221,32Positive

Market Momentum

MACD6,28Positive
RSI63,27Positive
STOCH77,53Negative

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore

Agenda

Eerstvolgende event

05NOV

Cardinal Health cijfers

Q1 boekjaar 2027 · Kalenderperiode: Q3 2026 · Periode eindigt op 30 september 2026 · Verwachting

Cijfers

Afgelopen events

11AUG

Cardinal Health cijfers

Q4 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q2 2026 · Periode eindigt op 30 juni 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
07MEI

Cardinal Health cijfers

Q3 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q1 2026 · Periode eindigt op 31 maart 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
05FEB

Cardinal Health cijfers

Q2 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q4 2025 · Periode eindigt op 31 december 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
30OKT

Cardinal Health cijfers

Q1 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q3 2025 · Periode eindigt op 30 september 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
12AUG

Cardinal Health cijfers

Q4 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q2 2025 · Periode eindigt op 30 juni 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

Cardinal Health nieuws

Nieuws laden...

Wat speelt er bij Cardinal Health?

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.