Baxter

BAXNYSE
Slotkoers · 26 oktober
$ 25,21$ 0,09 (0,36%)
Nabeurs$ 25,29$ 0,07 (0,30%)Bijgewerkt 20:58 CET
Slotkoers · 26 oktober
$ 25,21$ 0,09 (0,36%)
Nabeurs$ 25,29$ 0,07 (0,30%)Bijgewerkt 20:58 CET

Grafiek laden…

Hoe bewoog de koers van Baxter?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 20:58 CET

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie
USD 13,1 mld.
Dividendrendement
0,78%
Gemiddeld volume (3 maanden)
6,2 mln.

Waardering en groei

Verwachte K/W 2026
12,4
Verwachte omzetgroei 2026
3,32%
Verwachte K/W 2027
12,4

Baxter bedrijfsomschrijving

Baxter International is een Amerikaans bedrijf dat medische producten maakt voor ziekenhuizen. Het levert alledaagse maar onmisbare spullen, zoals steriele infuuszakken met vocht en voeding, infuuspompen en injecteerbare medicijnen.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Zwak

Baxter International krijgt van Buy the Winners het oordeel Zwak en zit in de onderste helft van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Dit oordeel weerspiegelt een eigen kwaliteits- en waarderingsbeoordeling door Buy the Winners, afgezet tegen 33 vergelijkbare bedrijven in Healthcare, devices + supplies. Het vormt een relatieve rangschikking binnen de sector en nadrukkelijk geen absoluut rapportcijfer.

Binnen de zwaarst wegende pijler, financiële kwaliteit, valt vooral de winstgevendheid tegen. De fabrikant van medische hulpmiddelen noteert een EBIT-marge van -2,4%, wat resulteert in een positie in het onderste kwart binnen de peer groep (mediaan 18%). Zo'n negatieve operationele marge geeft aan dat de kernactiviteiten momenteel verlieslatend zijn. Hoewel kapitaalefficiëntie het sterkste onderdeel vormt, is winstgevendheid relatief het zwakst binnen de peer groep. Daarnaast is het structureel concurrentievoordeel ondergemiddeld, al toont het koersmomentum een bovengemiddeld beeld.

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

DatumScore

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow
Zwak
Winstgevendheid
12/100
Balans
23/100
Cashflow
20/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Operationele verliezen en een zware schuldenlast zetten de financiële positie van Baxter onder druk. Over de twaalf maanden tot medio 2026 dook het bedrijfsresultaat in de min en dekten de inkomsten de rentelasten niet. Tegelijkertijd is de schuldhefboom hoog, waardoor aflossen veel tijd vraagt. Hoewel er na investeringen nog geld overblijft, nam de vrije kasstroom over de afgelopen boekjaren fors af. Daardoor is de financiële buffer voor tegenvallers of nieuwe investeringen krap.

Winstgevendheid

Het operationele resultaat is negatief: over de afgelopen twaalf maanden lag de EBIT-marge, het bedrijfsresultaat als deel van de omzet, op -2,4%. Ook het rendement op geïnvesteerd kapitaal bleef met -1,7% onder nul. In boekjaar 2025 daalde de brutomarge naar 30,1%.

Balans

De nettoschuld bedraagt 11x het operationele resultaat vóór afschrijvingen (EBITDA), waardoor de schuldhefboom hoog is. Met een rentedekking van -1,1x dekt het bedrijfsresultaat de rentelasten niet. Wel bedraagt de current ratio 1,9x, wat betekent dat de bezittingen op korte termijn ruim boven de lopende rekeningen liggen.

Cashflow

In de afgelopen jaren liep de kasinstroom sterk terug. De vrije kasstroom, het geld dat na investeringen overblijft, kwam in boekjaar 2025 uit op 332 mln dollar, vergeleken met 1,3 mrd dollar in 2023. Over de twaalf maanden tot medio 2026 kwam de vrije-kasstroommarge uit op 7,1%.

Wat staat er in de nieuwste cijfers van Baxter?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector
Zwak

Baxter levert onmisbare medische apparatuur en verbruiksartikelen aan ziekenhuizen, verpleeghuizen, dialysecentra en patiënten thuis, goed voor een jaaromzet van $11,2 mld in boekjaar 2025. Het assortiment reikt van steriele infuuszakken, infuuspompen en injecteerbare medicijnen tot slimme ziekenhuisbedden, operatiekamerapparatuur en middelen voor thuisdialyse. In deze sector rust de marktpositie op een model waarbij eenmaal geplaatste apparatuur zorgt voor een gestage stroom aan nabestellingen van wegwerpartikelen. Zodra pompen en bewakingssystemen in de dagelijkse werkprocessen van een ziekenhuis zijn geïntegreerd en verpleegkundigen ermee zijn getraind, ontstaan er hoge overstapdrempels. Doordat medische zorg altijd nodig is, blijft de vraag naar deze producten bovendien stabiel tijdens economische tegenwind. Tegelijkertijd bestaat een groot deel van het aanbod uit basisproducten met beperkte prijskracht en strenge regelgeving. Met een brutomarge van 30,1% in boekjaar 2025 blijft de winstgevendheid achter bij sectorgenoten, waardoor het structurele concurrentievoordeel binnen de sector als ondergemiddeld wordt beoordeeld.

De sector
  • Baxter heeft bij Medical Products & Therapies voor $7,91 mld aan gecontracteerde leveringsverplichtingen, waardoor de toekomstige omzet voor meerdere jaren vastligt.
  • Het brede assortiment van onmisbare infuuszakken, operatiekamerproducten en verbruiksartikelen voor thuisdialyse wordt telkens opnieuw besteld, waardoor de vraag weinig conjunctuurgevoelig is.
  • Via het verbeterprogramma Baxter Growth and Performance System lopen ruim 230 projecten, waarmee het bedrijf de organisatie vereenvoudigt en de uitvoering aanscherpt.
  • Een positieve vrije kasstroom van $181 mln in het tweede kwartaal van 2026 geeft het bedrijf financiële ruimte om de balans te versterken.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten
Sterk

Op omzetbasis noteerde Baxter in boekjaar 2025 op een koers-omzetverhouding van 0,87, tegen 3,55 in boekjaar 2021 en een sectormediaan van 2,29. Inclusief de schuldenlast ligt de ondernemingswaarde ten opzichte van de EBITDA met 26,09 juist ruim boven de sectormediaan van 10,66. Door het geleden nettoverlies in boekjaar 2025 is een reguliere koers-winstverhouding bovendien niet bruikbaar. Dit contrast veronderstelt dat de markt de huidige margedruk en schuldpositie zwaar laat meewegen, maar tegelijk een geleidelijk winstherstel inprijst. De 14 analisten die het aandeel volgen, hanteren gemiddeld een 'Hold'-advies met een koersdoel van $27,92, tegenover de slotkoers van $25,01 op 19 oktober 2026.

Forward P/E
12,4
EV/EBITDA
29,5
EV/EBITDA mediaan peers
21

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

  • Baxter heeft bij Medical Products & Therapies voor $7,91 mld aan gecontracteerde leveringsverplichtingen, waardoor de toekomstige omzet voor meerdere jaren vastligt.
  • Het brede assortiment van onmisbare infuuszakken, operatiekamerproducten en verbruiksartikelen voor thuisdialyse wordt telkens opnieuw besteld, waardoor de vraag weinig conjunctuurgevoelig is.
  • Via het verbeterprogramma Baxter Growth and Performance System lopen ruim 230 projecten, waarmee het bedrijf de organisatie vereenvoudigt en de uitvoering aanscherpt.
  • Een positieve vrije kasstroom van $181 mln in het tweede kwartaal van 2026 geeft het bedrijf financiële ruimte om de balans te versterken.

Zwakke punten

  • Een vrijwillige leverings- en installatiestop voor de Novum IQ-infuuspomp remt de verkoop van infuussystemen af, terwijl het onzeker is wanneer deze blokkade stopt.
  • Toeleveringsproblemen bij onder meer een externe producent zorgen voor tekorten bij injecteerbare medicijnen, waardoor Baxter ziekenhuisvraag binnen zijn farmaceutische tak misloopt.
  • Een nettoschuld van 11,49 keer de EBITDA in boekjaar 2025 eist veel kasstroom op, wat de ruimte voor onderzoek en ontwikkeling beperkt.
  • Hoge productiekosten en lage marges op basisproducten drukten de operationele marge in boekjaar 2025 naar -2,7%, waardoor het bedrijf onder de streep verlies leed.

Bull-scenario

Een positief scenario voor Baxter draait om de voorwaarde dat de stabiele omzetgroei zich weer vertaalt in structureel hogere marges.

In het tweede kwartaal van boekjaar 2026 liep de operationele marge op naar 7,3%, na het verlieslatende jaar ervoor. Als deze kostenbeheersing aanhoudt en de verkoop van terugkerende verbruiksartikelen voor infusen en dialyse verder aantrekt, verbetert de kasstroomgeneratie merkbaar. Daarnaast wint dit scenario aan kracht als het bedrijf de vrijgekomen kasruimte na de dividendverlaging inzet om de schuldenlast terug te dringen. Bevestiging volgt zodra de brutomarge over meerdere kwartalen oploopt en de verhouding tussen nettoschuld en bedrijfsresultaat begint te dalen. Ook het daadwerkelijk realiseren van de analistenraming van $2,05 winst per aandeel over boekjaar 2026 vormt een belangrijk ijkpunt voor winstherstel.

Bear-scenario

Het neerwaartse scenario treedt in werking als de prijsdruk op medische basisproducten aanhoudt en het prille margeherstel halverwege stokt.

Sectorbrede tegenwind door internationale handelstarieven, verstoorde toeleveringsketens en gecentraliseerde ziekenhuisinkoop in China kan de productiekosten verhogen en verkoopprijzen verder uithollen. Als ook strenge goedkeuringseisen en zuinige vergoedingen door zorginstanties de uitrol van nieuwe apparatuur vertragen, blijft de winstgevendheid achter. Dat weegt direct op de balans, aangezien de nettoschuld in boekjaar 2025 al opliep tot 11,49 keer de EBITDA. Een tastbaar teken van verslechtering is een verder dalende brutomarge of een terugval richting de operationele marge van -2,7% uit boekjaar 2025. Ook een afnemende vrije kasstroom en neerwaartse bijstellingen van de winstverwachtingen vormen concrete signalen dat de schuldenlast de financiële bewegingsruimte beperkt.

Welke risico's noemt Baxter zelf?

Bedrijfskwaliteit en waardering · geen koop-, verkoop- of houdadvies

Wat analisten verwachten

Op basis van 15 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy
7%
Buy
7%
Hold
80%
Sell
6%
Strong Sell
0%

Prijs doel

Consensus koersdoel: $ 27,92

Upside: +10,41%

Technische analyse

Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.

Price Trends

5DMA25,09Positive
50DMA24,74Positive
200DMA21,26Positive

Market Momentum

MACD0,27Positive
RSI56,70Neutral
STOCH72,18Negative

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore

Agenda

Eerstvolgende event

29OKT

Baxter cijfers

Q3 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q3 2026 · Periode eindigt op 30 september 2026 · Verwachting

Cijfers

Afgelopen events

30JUL

Baxter cijfers

Q2 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q2 2026 · Periode eindigt op 30 juni 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
30APR

Baxter cijfers

Q1 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q1 2026 · Periode eindigt op 31 maart 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
12FEB

Baxter cijfers

Q4 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q4 2025 · Periode eindigt op 31 december 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
30OKT

Baxter cijfers

Q3 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q3 2025 · Periode eindigt op 30 september 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
31JUL

Baxter cijfers

Q2 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q2 2025 · Periode eindigt op 30 juni 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

Baxter nieuws

Nieuws laden...

Wat speelt er bij Baxter?

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.