Brunel

BRNLAmsterdam
Slotkoers · 26 oktober
€ 7,370€ 0,03 (0,41%)
Markt geslotenBij sluiting op 26 oktober 2026 om 17:30 CET
Slotkoers · 26 oktober
€ 7,370€ 0,03 (0,41%)
Markt geslotenBij sluiting op 26 oktober 2026 om 17:30 CET

Grafiek laden…

Hoe bewoog de koers van Brunel?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 17:30 CET

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie
EUR 369,4 mln.
Dividendrendement
0,83%
Gemiddeld volume (3 maanden)
78,2K

Waardering en groei

Verwachte K/W 2026
17,1
Verwachte omzetgroei 2026
0,68%
Verwachte K/W 2027
11,2

Brunel bedrijfsomschrijving

Brunel International is een Nederlands detacheringsbedrijf: het levert bedrijven tijdelijk gespecialiseerd personeel voor projecten. Denk aan ingenieurs, technici en specialisten die voor een bepaalde klus worden ingehuurd.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Zwak

Het Buy the Winners oordeel voor detacheerder Brunel International is Zwak. Het aandeel zit in de onderste helft van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Dit relatieve oordeel weegt de bedrijfskwaliteit en waardering af ten opzichte van 35 vergelijkbare bedrijven in Software & information services.

Binnen de financiële kwaliteit, de pijler die het zwaarst meeweegt, toont het bedrijf een tweeledig beeld: de balanssterkte is het sterkste onderdeel, terwijl de winstgevendheid relatief het zwakst is. Opvallend sterk is de omloopsnelheid van activa van 2,5×, waarmee Brunel in de top 10% binnen de peer groep valt (de mediaan is 0,6×). Dit wijst erop dat de onderneming haar bezittingen efficiënt inzet om omzet te genereren. Daartegenover staat een vrijekasstroommarge van 3,1%, wat resulteert in een positie in het onderste kwart binnen de peer groep (mediaan 9,1%). Hierdoor blijft er onderaan de streep relatief weinig vrije kasstroom over.

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

DatumScore

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow
Zwak
Winstgevendheid
10/100
Balans
69/100
Cashflow
10/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Een lage schuld biedt Brunel International financiële rust, maar de onderliggende winstgevendheid staat al langere tijd onder druk. Over de afgelopen jaren zijn de marges gestaag gedaald, waardoor de operationele winstmarge over de laatste twaalf maanden op 1,8% uitkomt. Daarnaast verloopt het overblijvende kasgeld na investeringen wisselvallig, met een duidelijke terugval na 2024. Een gezonde buffer voor kortlopende schulden en een lage schuldlast bieden bescherming, maar de aanhoudende margedruk blijft het voornaamste knelpunt.

Winstgevendheid

De operationele winstmarges lopen al meerdere jaren gestaag terug. De EBIT-marge, het bedrijfsresultaat als deel van de omzet, daalde van 5,3% in 2021 naar 1,4% in 2025. Over de laatste twaalf maanden bedraagt die marge 1,8%. Daarnaast daalde de brutomarge naar 17,9% in 2025.

Balans

Met een nettoschuld van 0,7x het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen blijft de schuldhefboom laag. Het bedrijfsresultaat dekt de rentelasten 4,3x, al lag die rentedekking in 2021 nog op 77x. De current ratio van 2,4x laat zien dat kortlopende schulden binnen een jaar gedekt zijn.

Cashflow

De vrije kasstroom, het geld dat overblijft na investeringen, ontwikkelt zich wisselvallig. Na 93 mln euro in 2024 daalde dit bedrag in 2025 naar 29 mln euro. Over de laatste twaalf maanden bedraagt de vrije-kasstroommarge 3,1%. De omzetting van winst in kasgeld verloopt hierdoor ongelijkmatig.

Hoe staat Brunel er financieel voor?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector
Zwak

Brunel fungeert als schakel tussen technisch specialisten en bedrijven die projecten uitvoeren in de energie, life sciences, infrastructuur en industrie. Klanten huren via Brunel tijdelijke ingenieurs in en besteden ook het projectmanagement uit, inclusief visa, huisvesting en vervoer voor internationaal personeel. Die wereldwijde logistieke en praktische ondersteuning vormt een voordeel bij complexe, grensoverschrijdende projecten in onder meer olie, gas en duurzame energie. Het verdienmodel rust op het verschil tussen het gefactureerde klanttarief en het loon van de gedetacheerde specialist. Daardoor vergt de bedrijfsvoering weinig vast kapitaal, met een hoge omloopsnelheid van de activa van 2,5 keer tot gevolg. Tegelijkertijd maakt dit arbeidsintensieve model de vraag en de prijszetting gevoelig voor economische schommelingen en terughoudende investeringsbudgetten bij grote opdrachtgevers. Afgezet tegen de vergelijkingsgroep in de data staan tegenover de sterke balans dan ook een lagere winstgevendheid en een vrijekasstroommarge van 3,1%.

De sector
  • Naast detachering regelt Brunel ook projectmanagement, visa en huisvesting, waardoor klanten bij internationale projecten veel praktisch werk uit handen wordt genomen.
  • De spreiding over meerdere regio's en vaste werving dempt lokale klappen, terwijl de DACH-omzet in het tweede kwartaal van 2026 met 12,6% groeide.
  • Kostenbesparingen en het eigen AI-platform Neo automatiseren het wervingsproces, waardoor de operationele kosten in het tweede kwartaal van 2026 uitkwamen op €45,4 miljoen.
  • De kortetermijnliquiditeit is ruim met een current ratio van 2,42 in het tweede kwartaal van 2026, waardoor seizoensmatige schommelingen in het werkkapitaal opgevangen worden.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten
Sterk

In het tweede kwartaal van 2026 bedroeg de koers-winstverhouding 43,93 keer, ruim boven de sectormediaan en de eigen waardering van vóór 2025. Die hoge verhouding komt door de gekrompen nettowinst, terwijl de ondernemingswaarde van 8,73 keer de EBITDA en de koers-boekwaardeverhouding onder de sectormediaan liggen. Bij een koers van €6,93 op 19 oktober 2026 veronderstelt de markt dat de nettowinst na het zwakke jaar 2025 gedeeltelijk herstelt. Tegelijkertijd houdt de lage waardering ten opzichte van de omzet en boekwaarde rekening met aanhoudende margedruk en een krappe kasstroomdekking van het dividend. Analisten hebben hun winsttaxaties voor 2026 en 2027 recent verlaagd, maar hanteren gemiddeld een koersdoel van €8,60, ruim boven de huidige koers.

Forward P/E
17,1
EV/EBITDA
5,8
EV/EBITDA mediaan peers
9,7

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

  • Naast detachering regelt Brunel ook projectmanagement, visa en huisvesting, waardoor klanten bij internationale projecten veel praktisch werk uit handen wordt genomen.
  • De spreiding over meerdere regio's en vaste werving dempt lokale klappen, terwijl de DACH-omzet in het tweede kwartaal van 2026 met 12,6% groeide.
  • Kostenbesparingen en het eigen AI-platform Neo automatiseren het wervingsproces, waardoor de operationele kosten in het tweede kwartaal van 2026 uitkwamen op €45,4 miljoen.
  • De kortetermijnliquiditeit is ruim met een current ratio van 2,42 in het tweede kwartaal van 2026, waardoor seizoensmatige schommelingen in het werkkapitaal opgevangen worden.

Zwakke punten

  • De winstgevendheid is smal met een onderliggende EBIT-marge van 2,1% in het tweede kwartaal van 2026, waardoor er weinig buffer is bij omzetdruk.
  • De thuismarkt Nederland en België kampt met moeilijke marktomstandigheden en 20,5% omzetkrimp in het tweede kwartaal van 2026, waardoor dit onderdeel verlieslatend is geworden.
  • Klanten in projectsectoren stellen bij economische onzekerheid en het conflict in het Midden-Oosten nieuwe opdrachten uit, waardoor aflopende projecten niet direct worden vervangen.
  • De vrije kasstroom bedroeg in de eerste helft van 2026 €14,1 miljoen negatief, waardoor dividenduitkeringen niet uit de eigen kasstroom worden gedekt.

Bull-scenario

Een herstel bij Brunel vraagt allereerst om aantrekkende investeringen bij klanten in de energie, industrie, infrastructuur en life sciences.

Als de vraag naar tijdelijke ingenieurs en technici aantrekt, kan het bedrijf de omzetkrimp achter zich laten en zijn vaste kosten beter spreiden. Het scenario wint aan kracht zodra de operationele marge van 2,2% uit het tweede kwartaal van 2026 verder oploopt richting eerdere niveaus. Daarnaast is een omslag in de kasstroom nodig, zodat de dividenduitkering weer volledig uit de eigen bedrijfsvoering wordt gedekt. Bevestiging volgt als de vrije kasstroom na de krimp in het voorgaande jaar gedurende meerdere kwartalen positief blijft en de schuldgraad stabiliseert. Tot slot is een kentering zichtbaar zodra analisten hun taxaties stabiliseren en de verwachte winst per aandeel van €0,43 voor 2026 haalbaar blijkt.

Bear-scenario

Wanneer economische onzekerheid en kostenbesparingen bij opdrachtgevers aanhouden, blijven grote projecten in de energie en industrie langer op de plank liggen.

Als de vraag naar extern personeel verder afkoelt en het verschil tussen klanttarief en loonkosten krimpt, komt de winstgevendheid opnieuw onder druk te staan. Die kwetsbaarheid is zichtbaar in de brutomarge, die in boekjaar 2025 al terugviel naar 17,9%. Een teken van aanhoudende zwakte is een vrije kasstroom die na de min €0,06 per aandeel in het tweede kwartaal van 2026 negatief blijft. Omdat de winst en kasstroom het dividend recent niet dekten, leidt een verdere uitstroom van kasgeld tot een oplopende schuldpositie. Dit risico wordt zichtbaar zodra de schuldgraad verder oploopt, analisten hun winsttaxaties blijven verlagen of het bedrijf het dividend moet verlagen.

Welke risico's noemt Brunel zelf?

Bedrijfskwaliteit en waardering · geen koop-, verkoop- of houdadvies

Wat analisten verwachten

Op basis van 3 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy
0%
Buy
33%
Hold
67%
Sell
0%
Strong Sell
0%

Bron: Yahoo Finance, bijgewerkt op 25 oktober 2026

Prijs doel

Consensus koersdoel: € 8,600

Upside: +16,69%

Technische analyse

Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.

Price Trends

5DMA7,22Positive
50DMA7,24Positive
200DMA7,13Positive

Market Momentum

MACD0,01Positive
RSI59,50Neutral
STOCH89,71Positive

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore

Agenda

Eerstvolgende event

06NOV

Brunel cijfers

Q3 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q3 2026 · Periode eindigt op 30 september 2026 · Verwacht

Cijfers

Afgelopen events

31JUL

Brunel cijfers

Q2 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q2 2026 · Periode eindigt op 30 juni 2026 · Gerapporteerd

Cijfers
08MEI

Brunel cijfers

Q1 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q1 2026 · Periode eindigt op 31 maart 2026 · Vertraagd

Cijfers
20FEB

Brunel cijfers

Q4 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q4 2025 · Periode eindigt op 31 december 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
07NOV

Brunel cijfers

Q3 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q3 2025 · Periode eindigt op 30 september 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
01AUG

Brunel cijfers

Q2 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q2 2025 · Periode eindigt op 30 juni 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

Brunel nieuws

Nieuws laden...

Wat speelt er bij Brunel?

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.