Stanley Black & Decker

SWKNYSE

Slotkoers · 26 oktober

$ 99,38$ 0,14 (0,14%)

Nabeurs$ 99,37$ 0,00 (0,01%)Bijgewerkt 21:10 CET

Hoe bewoog de koers van Stanley Black & Decker?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 21:10 CET

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie: USD 15 mld.
Dividendrendement: 3,35%
Gemiddeld volume (3 maanden): 1,6 mln.

Waardering en groei

Verwachte K/W 2026: 17,7
Verwachte omzetgroei 2026: 0,22%
Verwachte K/W 2027: 15,8

Stanley Black & Decker bedrijfsomschrijving

Stanley Black & Decker is een Amerikaanse fabrikant van gereedschap. Het maakt hand- en elektrisch gereedschap, tuinmachines en bevestigingsmaterialen, bekend van merken als DEWALT, Craftsman, Stanley en Black+Decker.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Gemiddeld

Stanley Black & Decker krijgt van Buy the Winners het oordeel Gemiddeld. De gereedschapsfabrikant zit in de onderste helft van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Dit oordeel toont een eigen beoordeling van kwaliteit en aandelenwaardering door Buy the Winners, afgezet tegen 58 vergelijkbare bedrijven in Consumer discretionary (ex-autos, ex-broadline-retail). Het betreft een relatieve rangschikking binnen deze sector en nadrukkelijk geen absoluut rapportcijfer.

Binnen de kwaliteitsbeoordeling valt vooral de financiële kwaliteit in negatieve zin op. De onderneming kent een rentedekking van 2,4× en bevindt zich daarmee in het onderste kwart binnen de peer groep, tegenover een mediaan van 7,9×. Rentedekking geeft aan hoe comfortabel de operationele winst de rentelasten draagt; een lagere dekking verkleint de financiële armslag. Ook het rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROCE) drukt het beeld. Volgens onze berekening is dit rendement vergeleken met de hele markt gemiddeld, maar binnen de eigen peer groep zwak, de vergelijkingsgroep zet de lat hoog.

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

Datum	Score
26-10-2026	50/100Gemiddeld
30-09-2026	49/100Gemiddeld

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow

Zwak

Winstgevendheid: 36/100
Balans: 36/100
Cashflow: 46/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Na een scherpe terugval in 2022 herstellen de operationele prestaties geleidelijk, al blijft de winstgevendheid bescheiden. Hoewel de operationele marge sindsdien is verbeterd, loopt de totale jaaromzet van de onderneming terug. De binnenkomende kasstroom wisselt daarnaast sterk over de afgelopen boekjaren, na een forse uitstroom in 2022. Over de laatste twaalf maanden trekt het overblijvende kasgeld na investeringen wel weer aan. De onderneming combineert daardoor herstellende marges en kasstromen met een aanhoudende daling van de omzet.

Winstgevendheid

Het bedrijfsresultaat, uitgedrukt als EBIT-marge, bedroeg over de laatste twaalf maanden 7,5% van de omzet. Na een daling naar 1,9% in 2022 herstelde deze marge naar 4,9% in 2026. Tegelijkertijd kromp de jaaromzet naar 15,1 mrd dollar. Het rendement op geïnvesteerd kapitaal bedraagt 7,3%.

Cashflow

De vrije kasstroom, het geld dat overblijft na investeringen, bereikte over de laatste twaalf maanden een marge van 8,5%. De voorgaande jaren verliepen wisselvallig, met een vrije kasstroom van -2 mrd dollar in 2022 en 853 mln dollar in 2023. In 2026 daalde dit bedrag naar 688 mln dollar.

Hoe staat Stanley Black & Decker er financieel voor?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector

Zwak

Stanley Black & Decker staat als fabrikant tussen grondstofleveranciers en eindgebruikers, met $15,1 mld omzet in boekjaar 2025 uit gereedschap en bevestigingsmaterialen. Het grootste bedrijfsonderdeel maakt onder meer boormachines, zagen, opbergsystemen en grasmaaiers voor zowel vakmensen als doe-het-zelvers. Klanten kiezen het bedrijf vanwege gevestigde merken als DEWALT, Craftsman, Stanley en Black+Decker. Die naamsbekendheid en schaalgrootte zorgen voor een vaste plek in de schappen bij grote bouwmarkten en distributeurs, naast de verkoop via het eigen verkoopteam. Daarnaast levert de kleinere industriële tak schroeven en klinknagels aan de bouw, auto-industrie en luchtvaart, waar technische vereisten voor langdurige klantrelaties zorgen. Toch geldt het structurele concurrentievoordeel binnen de groep van 58 sectorgenoten als ondergemiddeld, omdat de afhankelijkheid van bouwcycli en prijsgevoelige consumenten de marges drukt.

De sector

Bekende merken als DEWALT, Craftsman en Stanley bedienen zowel vakmensen als doe-het-zelvers, wat het bedrijf een brede afzet via bouwmarkten en distributeurs geeft.
Het werken met gedeelde productplatforms versnelde de ontwikkeling van nieuw gereedschap in boekjaar 2025 met 20%, waardoor nieuwe modellen sneller op de markt komen.
Prijsverhogingen en kostenbesparingen in de toeleveringsketen tilden de brutomarge in het tweede kwartaal van 2026 naar 33,0%, waardoor de winstgevendheid herstelt ondanks een vlakke omzet.
De afstoting van de luchtvaarttak CAM in april 2026 leverde $1,8 mld in contanten op, waarmee het bedrijf de schuldenlast verlaagt en de balans versterkt.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten

Sterk

Dankzij het recente winstherstel is de koers-winstverhouding in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 gedaald naar 22,41x, waarmee deze onder de sectormediaan ligt. Ook de ondernemingswaarde ten opzichte van de EBITDA ligt met 11x onder de mediaan van 12x bij vergelijkbare sectorgenoten. Deze waardering veronderstelt dat kostenbesparingen de winst verder verhogen, terwijl de markt voorzichtig blijft vanwege de trage omzetgroei en de schuldenlast. De volgende analisten zijn overwegend positief gestemd en hanteren gemiddeld een koersdoel van $100, tegenover de slotkoers van $91,19 op 19 oktober 2026. Daarnaast biedt het aandeel in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 een dividendrendement van 3,6%, wat ruimschoots boven het sectorgemiddelde ligt.

Forward P/E: 17,7
EV/EBITDA: 11,9
EV/EBITDA mediaan peers: 12,6

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

Bekende merken als DEWALT, Craftsman en Stanley bedienen zowel vakmensen als doe-het-zelvers, wat het bedrijf een brede afzet via bouwmarkten en distributeurs geeft.

Het werken met gedeelde productplatforms versnelde de ontwikkeling van nieuw gereedschap in boekjaar 2025 met 20%, waardoor nieuwe modellen sneller op de markt komen.
Prijsverhogingen en kostenbesparingen in de toeleveringsketen tilden de brutomarge in het tweede kwartaal van 2026 naar 33,0%, waardoor de winstgevendheid herstelt ondanks een vlakke omzet.
De afstoting van de luchtvaarttak CAM in april 2026 leverde $1,8 mld in contanten op, waarmee het bedrijf de schuldenlast verlaagt en de balans versterkt.

Zwakke punten

Lagere winkelvolumes in Noord-Amerika en afboekingen op merken als Lenox en Irwin drukken de afzet, waardoor de omzet zonder prijsverhogingen krimpt.

Net als de rest van de sector kampt Stanley Black & Decker met grillige importheffingen, terwijl Chinese exportbeperkingen op zeldzame aardmetalen al voor onderdeeltekorten zorgen.
Lopende milieuzaken rond bodemsanering bij Centredale en de Lower Passaic River kunnen leiden tot toekomstige kosten die hoger uitvallen dan nu is ingeschat.
De rentedekking lag in boekjaar 2025 op een relatief lage 2,4×, waardoor rentelasten een groot deel van het bedrijfsresultaat opeisen.
De dividenduitkering bedroeg in boekjaar 2025 124,6% van de nettowinst, waardoor de uitkering zwaar leunt op de vrije kasstroom en weinig financiële buffer laat.

Bull-scenario

Het opwaartse scenario draait om de vraag of het recente winstherstel zich vertaalt in een structureel sterkere kasstroom en balans.

Als de operationele marge het niveau van 14,1% uit het tweede kwartaal van boekjaar 2026 vasthoudt door strakke kostenbeheersing, verbetert de winstkracht structureel. Wanneer daarnaast de vraag in de bouw en onder doe-het-zelvers aantrekt bij een gunstiger consumentenvertrouwen, krijgt dat margeherstel ook steun van stijgende verkoopvolumes. Bevestiging hiervan volgt zodra de kwartaalomzet na jaren van krimp weer overtuigend groeit en de brutomarge op peil blijft. Een derde voorwaarde is dat de hogere kasstroom naar schuldafbouw gaat, zodat de rentelasten een kleiner deel van het bedrijfsresultaat opeisen. Het scenario wint aan kracht wanneer de nettoschuld ten opzichte van de EBITDA daalt tot onder de 4,47x uit boekjaar 2025. Een bijkomend teken van herstel is dat de winst per aandeel het uitgekeerde dividend weer volledig dekt.

Bear-scenario

Aan de onderkant liggen de risico's bij een combinatie van aanhoudende omzetstagnatie, handelsbelemmeringen en een nog altijd kwetsbare balans.

Als sectorbrede tegenwind door zwak consumentenvertrouwen en een trage bouwmarkt aanhoudt, blijven de verkoopvolumes van gereedschap en tuinmachines onder druk staan. Daarnaast kunnen oplopende invoerheffingen en schommelingen in het handelsbeleid de internationale aanvoerketen verstoren en de recent herstelde brutomarge opnieuw aantasten. Een vroeg waarschuwingssignaal is een nieuwe omzetkrimp, nadat de groei in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 al afzwakte tot 0,4% j-o-j. Bij een nieuwe margedaling neemt de financiële speelruimte snel af, aangezien de rentedekking in boekjaar 2025 op slechts 2,4x lag. De druk wordt tastbaar wanneer de vrije kasstroom per aandeel richting het dividendniveau zakt en de uitkering boven de volledige nettowinst blijft.

Welke risico's noemt Stanley Black & Decker zelf?

Wat analisten verwachten

Op basis van 15 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy: 27%
Buy: 0%
Hold: 73%
Sell: 0%
Strong Sell: 0%

Prijs doel

Consensus koersdoel: $ 100,00

Upside: +0,63%

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore