PTC

PTCNASDAQ
Actuele koers · 26 oktober
$ 193,91$ 0,11 (0,06%)
Markt openBijgewerkt 18:46 CET
Actuele koers · 26 oktober
$ 193,91$ 0,11 (0,06%)
Markt openBijgewerkt 18:46 CET

Grafiek laden…

Hoe bewoog de koers van PTC?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 18:46 CET

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie
USD 21,1 mld.
Dividendrendement
—
Gemiddeld volume (3 maanden)
2,4 mln.

Waardering en groei

Verwachte K/W 2026
23,6
Verwachte omzetgroei 2026
-0,55%
Verwachte K/W 2027
21,7

PTC bedrijfsomschrijving

PTC is een Amerikaans softwarebedrijf dat programma's maakt waarmee bedrijven producten ontwerpen, bouwen en onderhouden. Ingenieurs en fabrikanten gebruiken die software om van een idee tot een afgewerkt product te komen.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Sterk

PTC krijgt het oordeel Sterk van Buy the Winners en behoort tot de sterkste 10% van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Het oordeel weerspiegelt een eigen kwaliteits- en waarderingsbeoordeling ten opzichte van 54 vergelijkbare bedrijven in Software & information services. Het toont hoe de softwareontwikkelaar zich relatief verhoudt tot sectorgenoten, en is dus geen absolute rapportscore.

Binnen de kwaliteitsbeoordeling weegt de financiële kwaliteit het zwaarst. Wat opvalt is de operationele winstgevendheid: PTC behaalt een EBIT-marge van 38%, wat goed is voor een positie in de top 10% binnen de peer groep, waar de mediaan 17% bedraagt. Een hoge operationele marge betekent dat er na aftrek van de directe bedrijfskosten verhoudingsgewijs veel winst overblijft. Tegelijkertijd is er een contrast zichtbaar: de winstgevendheid is het sterkste onderdeel, terwijl de balanssterkte relatief het zwakst is binnen de peer groep. Zowel het structureel concurrentievoordeel als het koersmomentum scoren eveneens bovengemiddeld.

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

DatumScore

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow
Sterk
Winstgevendheid
90/100
Balans
69/100
Cashflow
90/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Sterke marges en aanhoudende omzetgroei sturen de financiële resultaten. Het bedrijfsresultaat bedroeg over de laatste twaalf maanden 37,8% van de omzet. Tegelijk groeide de vrije kasstroom, het geld dat overblijft na investeringen, naar 857 mln dollar in 2025. De schuldpositie is met een nettoschuld van 1,1x het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen overzichtelijk, al laten de vlottende bezittingen met 1x de kortlopende schulden weinig extra speling. Winstgevendheid en kasinstroom ontwikkelen zich daarmee krachtig, terwijl de balans voldoende weerstand biedt.

Winstgevendheid

Over de afgelopen twaalf maanden kwam de brutomarge uit op 84,5%. De EBIT-marge, het bedrijfsresultaat als deel van de omzet, bedroeg 37,8%. Het rendement op geïnvesteerd kapitaal ligt op 21,6%. De winstgevendheid toont daarmee over opeenvolgende boekjaren een opgaande lijn.

Balans

Met een nettoschuld van 1,1x het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen (EBITDA) blijft de schuldpositie beheersbaar. Het bedrijfsresultaat dekt de rentelasten 17x. Wel laten de vlottende activa met een verhouding van 1x tegenover de kortlopende schulden weinig extra speling.

Cashflow

Van de omzet blijft 31,7% over als vrije kasstroom, het geld dat overblijft na investeringen. Deze vrije kasstroom steeg van 344 mln dollar in 2021 naar 857 mln dollar in 2025. In 2025 overtrof de kasstroom de nettowinst met een verhouding van 1,2x.

Hoe staat PTC er financieel voor?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector
Sterk

PTC levert software waarmee ingenieurs en fabrikanten fysieke producten ontwerpen, bouwen en onderhouden, van de eerste schets tot het beheer in de fabriek. De kern bestaat uit Creo, een programma voor driedimensionaal ontwerpen (CAD), en Windchill, dat alle productgegevens en versies gedurende de volledige levensduur beheert. Daarnaast biedt het bedrijf toepassingen voor augmented reality en voor het aansturen en uitlezen van machines op de fabrieksvloer. Omdat deze software diep in de ontwerp- en productieprocessen van klanten zit, is overstappen naar een andere leverancier ingrijpend en kostbaar. Die hoge overstapdrempel vormt samen met de verschuiving naar doorlopende abonnementen een structureel concurrentievoordeel dat zorgt voor voorspelbare, terugkerende inkomsten. Tegenover vergelijkbare softwarebedrijven levert die positie een EBIT-marge (winst voor rente en belasting) op van 38%, ruim boven de sectormediaan van 17%.

De sector
  • De ontwerp- en beheersoftware Creo en Windchill zit diep verweven in de productieprocessen van fabrikanten, waardoor klanten zelden overstappen naar een ander systeem.
  • Het abonnementsmodel zorgt voor een voorspelbare inkomstenstroom, met in het derde kwartaal van boekjaar 2026 $2,41 mld aan jaarlijks terugkerende contractwaarde (ARR).
  • Door het afstoten van Kepware en ThingWorx voor $530,8 mln in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 richt het bedrijf zijn ontwikkelkracht volledig op de kernproducten voor productontwerp en levenscyclusbeheer.
  • De schaalbare softwareverkoop brengt weinig extra kosten per gebruiker met zich mee, wat resulteert in een EBIT-marge van 38%.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten
Zwak

Binnen de vergelijkingsgroep van softwarebedrijven noteert PTC op een koers-omzetverhouding van 7,1×, wat ruim boven de sectormediaan van 4,1× ligt. Ten opzichte van de eigen historie zijn de waarderingsmaatstaven sinds de piek in boekjaar 2023 wel geleidelijk teruggelopen. De premie tegenover sectorgenoten veronderstelt dat het bedrijf zijn hoge winstmarges vasthoudt en de omzetgroei na de recente kwartaaldip hervat. De 17 analisten die het aandeel volgen, hanteren gemiddeld een 'Hold'-consensus met een koersdoel van $201. Dat koersdoel ligt iets boven de koers van $193,08 op 20 oktober 2026 en gaat uit van verdere winstgroei in boekjaar 2027.

Forward P/E
23,6
EV/EBITDA
19,1
EV/EBITDA mediaan peers
16,4

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

  • De ontwerp- en beheersoftware Creo en Windchill zit diep verweven in de productieprocessen van fabrikanten, waardoor klanten zelden overstappen naar een ander systeem.
  • Het abonnementsmodel zorgt voor een voorspelbare inkomstenstroom, met in het derde kwartaal van boekjaar 2026 $2,41 mld aan jaarlijks terugkerende contractwaarde (ARR).
  • Door het afstoten van Kepware en ThingWorx voor $530,8 mln in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 richt het bedrijf zijn ontwikkelkracht volledig op de kernproducten voor productontwerp en levenscyclusbeheer.
  • De schaalbare softwareverkoop brengt weinig extra kosten per gebruiker met zich mee, wat resulteert in een EBIT-marge van 38%.

Zwakke punten

  • Het bedrijf voert een interne herinrichting van de verkooporganisatie door, wat het risico meebrengt dat nieuwe contracten en kasstromen later binnenkomen dan gepland.
  • De nieuwe functies voor kunstmatige intelligentie (AI) leveren pas extra inkomsten op zodra klanten hun eigen productdata op orde hebben, wat de adoptie vertraagt.
  • De kwartaalomzet is gevoelig voor de looptijd van individuele grote licentiecontracten, waardoor een kortere contractverlenging en desinvesteringen de omzet in het derde kwartaal van boekjaar 2026 drukten tot $600 mln.
  • De balans vormt het zwakste onderdeel van het financiële profiel, met een totale schuld die in de eerste negen maanden van boekjaar 2026 met 18,8% opliep terwijl de directe liquiditeitsbuffer kromp.

Bull-scenario

Als de sectorbrede overstap naar doorlopende softwareabonnementen aanhoudt, bouwen kernproducten als Creo en Windchill een steeds grotere stroom aan terugkerende inkomsten op.

Een eerste teken hiervan is een herstel van de omzetgroei richting de 19,2% die in boekjaar 2025 werd behaald. Het opwaartse scenario wint aan kracht wanneer industriële klanten daarnaast extra modules afnemen voor fabrieksautomatisering, augmented reality en kunstmatige intelligentie (AI). Bevestiging volgt zodra de operationele winstmarge na de terugval in het derde kwartaal van boekjaar 2026 weer stijgt richting de 35,9% uit boekjaar 2025. Als bovendien de investeringsbereidheid in de maakindustrie aantrekt, kan de vrije kasstroom per aandeel verder doorstijgen en volgen mogelijk opwaartse winstbijstellingen.

Bear-scenario

Wanneer de sectorbrede terughoudendheid rond IT-budgetten en een zwakke investeringsbereidheid in de industrie aanhouden, stellen fabrikanten nieuwe softwarecontracten en uitbreidingen langer uit.

Dit risico wordt zichtbaar als de omzetkrimp van 6,8% op jaarbasis uit het derde kwartaal van boekjaar 2026 doorzet in volgende kwartalen. Tegelijkertijd kunnen oplopende kosten voor de ontwikkeling en infrastructuur van AI-functies de winstgevendheid drukken als klanten daar niet extra voor betalen. Een signaal daarvoor is een verdere daling van de operationele marge, die in het derde kwartaal van boekjaar 2026 al terugviel. Als daarnaast de balansverhoudingen verder verzwakken na de daling van de quick ratio tot 0,88 in datzelfde kwartaal, neemt de financiële speelruimte af.

Welke risico's noemt PTC zelf?

Bedrijfskwaliteit en waardering · geen koop-, verkoop- of houdadvies

Wat analisten verwachten

Op basis van 17 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy
6%
Buy
0%
Hold
94%
Sell
0%
Strong Sell
0%

Prijs doel

Consensus koersdoel: $ 201,00

Upside: +3,66%

Technische analyse

Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.

Price Trends

5DMA193,89Positive
50DMA159,29Positive
200DMA146,58Positive

Market Momentum

MACD11,98Negative
RSI78,33Positive
STOCH55,83Positive

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore

Agenda

Eerstvolgende event

04NOV

PTC cijfers

Q4 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q3 2026 · Periode eindigt op 30 september 2026 · Verwachting

Cijfers

Afgelopen events

29JUL

PTC cijfers

Q3 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q2 2026 · Periode eindigt op 30 juni 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
06MEI

PTC cijfers

Q2 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q1 2026 · Periode eindigt op 31 maart 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
04FEB

PTC cijfers

Q1 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q4 2025 · Periode eindigt op 31 december 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
05NOV

PTC cijfers

Q4 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q3 2025 · Periode eindigt op 30 september 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
30JUL

PTC cijfers

Q3 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q2 2025 · Periode eindigt op 30 juni 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

PTC nieuws

Nieuws laden...

Wat speelt er bij PTC?

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.