Live Nation

LYVNYSE
Actuele koers · 26 oktober
$ 171,74$ 1,70 (0,98%)
Markt openBijgewerkt 18:46 CET
Actuele koers · 26 oktober
$ 171,74$ 1,70 (0,98%)
Markt openBijgewerkt 18:46 CET

Grafiek laden…

Hoe bewoog de koers van Live Nation?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 18:46 CET

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie
USD 40,4 mld.
Dividendrendement
—
Gemiddeld volume (3 maanden)
1,8 mln.

Waardering en groei

Verwachte K/W 2026
—
Verwachte omzetgroei 2026
11,59%
Verwachte K/W 2027
90,3

Live Nation bedrijfsomschrijving

Live Nation Entertainment is een Amerikaans bedrijf achter live-optredens en concerten. Het organiseert en promoot muziekevenementen, baat concertzalen en festivals uit, en verkoopt de kaartjes daarvoor via Ticketmaster.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Gemiddeld

Live Nation Entertainment krijgt van Buy the Winners het oordeel Gemiddeld en zit in de bovenste helft van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Het oordeel combineert de bedrijfskwaliteit en de waardering van de concertorganisator, telkens relatief ten opzichte van 64 vergelijkbare bedrijven in Media & content. Het gaat hierbij om een vergelijking binnen de sector, niet om een absolute score.

Binnen de financiële kwaliteit tekent zich een duidelijk contrast af: kapitaalefficiëntie is het sterkste onderdeel; winstgevendheid is relatief het zwakst binnen de peer groep. Het bedrijf realiseert een omloopsnelheid van activa van 1,4×, goed voor de top 10% binnen de peer groep (mediaan 0,5×). Daarmee genereert de onderneming veel omzet uit de ingezette bezittingen. Daar staat een brutomarge van 26% tegenover, waarmee Live Nation in het onderste kwart binnen de peer groep belandt (mediaan 47%). Zowel het structureel concurrentievoordeel als het koersmomentum toont tegelijk een bovengemiddeld beeld.

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

DatumScore

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow
Gemiddeld
Winstgevendheid
17/100
Balans
44/100
Cashflow
19/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Live Nation combineert een gestaag groeiende omzet met zeer bescheiden winstmarges en een wisselvallige kasstroom. Waar de omzet in 2025 opliep naar 25,2 mrd dollar, leverden de activiteiten over de laatste twaalf maanden een operationele marge van slechts 3% op. De schuldpositie is met 1,5x het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen beheersbaar, maar de beperkte rentedekking en krappe liquiditeit laten weinig ruimte voor tegenvallers. Omdat ook de vrije kasstroom na eerdere dalingen pas net herstelt, blijft de financiële speelruimte voor het bedrijf beperkt.

Winstgevendheid

Smalle winstmarges typeren de resultaten van het bedrijf. Over de afgelopen twaalf maanden lag de EBIT-marge, het bedrijfsresultaat als deel van de omzet, op 3%. Ook het rendement op geïnvesteerd kapitaal blijft met 7,5% beperkt. Hoewel de omzet in 2025 doorgroeide naar 25,2 mrd dollar, vertaalt die schaalgrootte zich nauwelijks in hogere marges.

Balans

Een nettoschuld van 1,5x het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen duidt op een beheersbare schuldhefboom. De rentedekking is met 2,3x aan de lage kant, waardoor het bedrijfsresultaat de rentelasten maar beperkt dekt. Met een current ratio van 0,9x zijn de vlottende activa bovendien kleiner dan de kortlopende schulden.

Cashflow

Na eerdere pieken daalde de vrije kasstroom, het geld dat overblijft na investeringen, aanzienlijk. In 2025 bleef er 334 mln dollar over, tegenover 1,1 mrd dollar in 2024. De vrije-kasstroommarge kwam in 2025 uit op 1,3%. Over de laatste twaalf maanden herstelde dit naar 5,3%, al blijft het verloop wisselvallig.

Hoe staat Live Nation er financieel voor?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector
Sterk

Live Nation bestrijkt de volledige keten van live-entertainment met de organisatie van concerten, de exploitatie van zalen en de kaartverkoop via Ticketmaster. Ticketmaster verzorgt daarnaast ook de ticketverkoop en herverkoop voor sport- en theaterevenementen, terwijl een derde tak sponsor- en reclamedeals rond de bezoekersstromen sluit. Het structurele concurrentievoordeel zit in de wisselwerking tussen deze drie takken: wie de concerten organiseert, controleert ook de kaartverkoop en de reclameruimte. Met dit geïntegreerde netwerk bereikt het bedrijf een omloopsnelheid van activa van 1,4x, een kapitaalefficiëntie die ver boven de sectormediaan ligt. Tegelijkertijd verschilt het kostenprofiel sterk van digitale mediaplatforms, omdat de organisatie van fysieke evenementen zware directe kosten met zich meebrengt. Daardoor bleef de brutomarge in boekjaar 2025 met 25,6% duidelijk achter bij vergelijkbare bedrijven in de sector. Bovendien roept de sterke positie van Ticketmaster aanhoudende kritiek en toezicht van mededingingswaakhonden op.

De sector
  • De combinatie van concertpromotie, eigen podia en Ticketmaster, goed voor 90 mln verkochte tickets met servicekosten in het tweede kwartaal van 2026, levert bij hetzelfde optreden tegelijk zaal-, ticket- en sponsoromzet op.
  • Vooruitbetaalde kaartverkoop zorgde in het tweede kwartaal van 2026 voor $6,4 mld aan vooruitontvangen concertomzet op de balans, waardoor toekomstige concertinkomsten al maanden vóór het optreden op de rekening staan.
  • Nieuwe vip- en horecaconcepten in de zalenportefeuille verhogen de inkomsten tijdens evenementen, waarbij de besteding per bezoeker in de Amsterdamse Ziggo Dome in het eerste kwartaal van 2026 met 30% groeide.
  • Meerjarige sponsordeals met merken als Mastercard en Kraft Heinz behaalden in boekjaar 2025 een aangepaste operationele marge van 64%, waardoor deze tak met een klein omzetaandeel een groot deel van de groepswinst aanlevert.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten
Zeer zwak

Door het verlies per aandeel in boekjaar 2025 is de koers-winstverhouding negatief en dient vooral de ondernemingswaarde ten opzichte van de EBITDA (EV/EBITDA) als maatstaf. In het tweede kwartaal van boekjaar 2026 stond deze verhouding op 31,25x, hoger dan in de voorgaande drie boekjaren en ruim boven de sectormediaan van 11,39x. Afgezet tegen de omzet noteert het aandeel juist onder de sectormediaan, wat samenhangt met de smalle winstmarges op de grote concertinkomsten. De verhouding tussen ondernemingswaarde en bedrijfsresultaat veronderstelt dat het recente kwartaalherstel doorzet en dat de nettowinst en vrije kasstroom in de komende jaren structureel aantrekken. De 25 analisten die het aandeel volgen, zijn in doorsnee positief gestemd en hanteren een gemiddeld koersdoel van $202,17, tegenover een koers van $172,54 op 19 oktober 2026.

Forward P/E
90,3
EV/EBITDA
30,1
EV/EBITDA mediaan peers
12,5

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

  • De combinatie van concertpromotie, eigen podia en Ticketmaster, goed voor 90 mln verkochte tickets met servicekosten in het tweede kwartaal van 2026, levert bij hetzelfde optreden tegelijk zaal-, ticket- en sponsoromzet op.
  • Vooruitbetaalde kaartverkoop zorgde in het tweede kwartaal van 2026 voor $6,4 mld aan vooruitontvangen concertomzet op de balans, waardoor toekomstige concertinkomsten al maanden vóór het optreden op de rekening staan.
  • Nieuwe vip- en horecaconcepten in de zalenportefeuille verhogen de inkomsten tijdens evenementen, waarbij de besteding per bezoeker in de Amsterdamse Ziggo Dome in het eerste kwartaal van 2026 met 30% groeide.
  • Meerjarige sponsordeals met merken als Mastercard en Kraft Heinz behaalden in boekjaar 2025 een aangepaste operationele marge van 64%, waardoor deze tak met een klein omzetaandeel een groot deel van de groepswinst aanlevert.

Zwakke punten

  • Aanhoudend toezicht van mededingingswaakhonden en lopende rechtszaken rond Ticketmaster brengen zware kosten met zich mee, zoals de juridische voorziening van $450,0 mln die het bedrijf in het eerste kwartaal van 2026 in het rood duwde.
  • Voor grote tournees is Live Nation afhankelijk van de beschikbaarheid van externe stadions en eigen maatregelen tegen doorverkoopbots, waarbij stadionverschuivingen rond het wereldkampioenschap voetbal het aangepaste bedrijfsresultaat van de concerttak in het tweede kwartaal van 2026 met 14% deden krimpen.
  • Hoge vaste uitvoeringskosten en investeringen in festivals hielden de operationele marge van de concerttak in het tweede kwartaal van 2026 op slechts 2,1%, wat de grootste omzetpijler kwetsbaar maakt voor tegenvallende bezoekersaantallen.
  • Een dun eigen vermogen zorgt in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 voor een schuldgraad van 6,20×, terwijl een fors opgelopen deel kortlopende schuld de druk om tijdig te herfinancieren vergroot.

Bull-scenario

Het positieve scenario krijgt vorm als consumenten ondanks economische schommelingen geld blijven uitgeven aan concerten en bedrijven hun sponsorbudgetten rond evenementen verhogen.

Daarnaast moet Live Nation zijn smalle marges verbeteren door meer hoogrenderende sponsordeals en ticketinkomsten uit elk georganiseerd concert te halen. Een derde voorwaarde is dat het toezicht van mededingingswaakhonden op Ticketmaster niet leidt tot zware beperkingen op het bedrijfsmodel. Dit scenario wint aan kracht zodra het herstel van de vrije kasstroom uit het tweede kwartaal van boekjaar 2026 ook op jaarbasis doorzet. Een ander belangrijk signaal is een verdere stijging van de operationele marge vanaf de 5% in boekjaar 2025. Bevestiging volgt ten slotte als het bedrijf in boekjaar 2027 de door analisten verwachte winstomslag naar gemiddeld $1,93 per aandeel waarmaakt.

Bear-scenario

Het negatieve scenario treedt in werking als huishoudens door inflatie of economische tegenwind bezuinigen op concertbezoek en bedrijven hun reclame- en sponsorbudgetten terugschroeven.

Die druk neemt verder toe wanneer stijgende vergoedingen voor artiesten en zaalkosten de toch al lage brutomarge verder uithollen. Bovendien kan ingrijpen van mededingingswaakhonden bij Ticketmaster de onderlinge versterking tussen concertpromotie en kaartverkoop verstoren. Een eerste waarschuwingssignaal is een hernieuwde krimp van de vrije kasstroom, nadat de vrije-kasstroommarge in boekjaar 2025 al terugviel tot 1,3%. Het risico wordt eveneens zichtbaar als het verlies per aandeel na boekjaar 2026 aanhoudt en niet omslaat naar winst. Tot slot is een dalende rentedekking bij de schuld-eigenvermogensverhouding van 6,20x uit het tweede kwartaal van boekjaar 2026 een teken van oplopende balansdruk.

Welke risico's noemt Live Nation zelf?

Bedrijfskwaliteit en waardering · geen koop-, verkoop- of houdadvies

Wat analisten verwachten

Op basis van 25 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy
68%
Buy
12%
Hold
12%
Sell
4%
Strong Sell
4%

Prijs doel

Consensus koersdoel: $ 202,63

Upside: +17,98%

Technische analyse

Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.

Price Trends

5DMA173,62Negative
50DMA173,80Negative
200DMA166,08Positive

Market Momentum

MACD0,09Positive
RSI47,44Neutral
STOCH36,76Negative

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore

Agenda

Eerstvolgende event

03NOV

Live Nation cijfers

Q3 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q3 2026 · Periode eindigt op 30 september 2026 · Verwachting

Cijfers

Afgelopen events

30JUL

Live Nation cijfers

Q2 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q2 2026 · Periode eindigt op 30 juni 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
30APR

Live Nation cijfers

Q1 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q1 2026 · Periode eindigt op 31 maart 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
19FEB

Live Nation cijfers

Q4 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q4 2025 · Periode eindigt op 31 december 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
04NOV

Live Nation cijfers

Q3 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q3 2025 · Periode eindigt op 30 september 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
07AUG

Live Nation cijfers

Q2 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q2 2025 · Periode eindigt op 30 juni 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

Live Nation nieuws

Nieuws laden...

Wat speelt er bij Live Nation?

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.