Diamondback

• Het bedrijf dringt het affakkelen van aardgas terug, waardoor een groter deel van het meegewonnen gas kan worden verwerkt en aan afnemers geleverd.
• Diamondback vulde zijn bewezen reserves in 2025 voor 118% aan, waardoor de voorraad winbare olie en gas op peil blijft.
• Met een vrijekasstroommarge van 38% blijft een groot deel van de omzet over als vrije kasstroom, wat ruimte biedt voor schuldafbouw en winstuitkeringen.
• In het tweede kwartaal van 2026 verlaagde het bedrijf de nettoschuld met circa $1,6 mld, waardoor de vaste rentelasten op de balans afnemen.

• Prijsverschillen bij het regionale gasknooppunt Waha Hub drukten de gerealiseerde gasprijs in het tweede kwartaal van 2026 naar -$2,15, waardoor de gasafzet geld kostte.
• Bij een current ratio van 0,5× zijn de kortlopende verplichtingen hoger dan de vlottende activa, waardoor de financiële buffer op korte termijn krap is.
• Ondanks recente aflossingen droeg het bedrijf eind juni 2026 een totale schuld van circa $12,8 mld, wat de operationele en financiële bewegingsvrijheid beperkt.
• Net als de rest van de sector kampt Diamondback met prijsschommelingen op de grondstoffenmarkt, wat in het eerste kwartaal van 2026 leidde tot een afboeking van $1,4 mld op zijn olie- en gasvelden.

Een teken hiervan is dat de operationele marge na de sprong naar 45,2% in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 op dat hogere niveau blijft. Daarnaast verbetert het financiële profiel als de strikte beheersing van booruitgaven meer vrije kasstroom oplevert voor schuldafbouw en uitkeringen aan aandeelhouders. Het scenario wint aan kracht zodra de totale vrije kasstroom op jaarbasis weer groeit in plaats van krimpt. Verdere bevestiging volgt als de verhouding tussen de nettoschuld en de EBITDA daalt vanaf het niveau van 2,28x uit boekjaar 2025.

Daarnaast maakt de volledige concentratie in het Perm-bekken het bedrijf kwetsbaar wanneer de winning in de Spraberry- en Wolfcamp-lagen duurder of minder productief wordt. Een eerste waarschuwingssignaal is een terugval van de operationele marge richting het lage niveau van 8,4% uit boekjaar 2025. Als de binnenkomende kasstroom tegelijkertijd verder krimpt, kan de toch al krappe kortlopende liquiditeit voor spanning op de balans zorgen. Dat risico tekent zich af zodra de current ratio onder de 0,47x uit het tweede kwartaal van boekjaar 2026 zakt of de dividenddekking verslechtert.