Alfa Laval

ALFASTO Equities

Slotkoers · 23 oktober

kr 539,80kr 1,20 (0,22%)

Markt geslotenBij sluiting op 23 oktober 2026 om 17:30 CEST

Hoe bewoog de koers van Alfa Laval?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 17:30 CEST

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie: SEK 223,1 mld.
Dividendrendement: 1,66%
Gemiddeld volume (3 maanden): 472,7K

Waardering en groei

Verwachte K/W 2026: 24,7
Verwachte omzetgroei 2026: 6,15%
Verwachte K/W 2027: 21,3

Alfa Laval bedrijfsomschrijving

Alfa Laval is een Zweeds industriebedrijf dat apparatuur maakt om warmte over te dragen, stoffen te scheiden en vloeistoffen te verpompen. Zijn bekendste product is de warmtewisselaar, die warmte van de ene vloeistof naar de andere overbrengt zonder dat ze zich vermengen.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Sterk

Alfa Laval krijgt het Buy the Winners oordeel Sterk en zit in de bovenste helft van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Het oordeel meet de kwaliteit van het industriebedrijf en de waardering van het aandeel ten opzichte van 72 vergelijkbare bedrijven in Industrials, capital goods. Het betreft nadrukkelijk een relatieve rangschikking binnen deze vergelijkingsgroep en geen absolute score.

Binnen de financiële kwaliteit, die het zwaarst meeweegt, is kapitaalefficiëntie het sterkste onderdeel, terwijl balanssterkte relatief het zwakst is binnen de peer groep. Opvallend is de rentedekking van 25×, waarmee de onderneming in het bovenste kwart binnen de peer groep valt (mediaan 9,7×). Een hoge operationele winst ten opzichte van rentelasten biedt comfort, maar de vergelijkingsgroep zet de lat relatief laag: vergeleken met de hele markt is deze rentedekking slechts gemiddeld. Daarentegen staat de current ratio, die de kortlopende liquiditeit meet, op 1,1×. Daarmee belandt het bedrijf in het onderste kwart binnen de peer groep (mediaan 1,6×), wat wijst op een krap afgestelde kortetermijnbuffer.

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

Datum	Score
26-10-2026	63/100Sterk
30-09-2026	66/100Sterk

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow

Sterk

Winstgevendheid: 66/100
Balans: 56/100
Cashflow: 53/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Het industriële concern toont over meerdere jaren een opwaartse trend in de winstgevendheid, gedragen door hogere marges en omzetgroei. Die winst vertaalt zich echter niet altijd gelijkmatig in kasmiddelen, want de vrije kasstroom laat door de jaren heen duidelijke schommelingen zien. De rentelasten worden ruimschoots opgevangen door het bedrijfsresultaat, waardoor financieringskosten weinig druk geven. Tegelijkertijd blijft de buffer voor verplichtingen op de korte termijn relatief krap. Het financiële fundament steunt vooral op de solide marges, terwijl kasstroom en kortlopende buffers meer wisselvalligheid tonen.

Winstgevendheid

De EBIT-marge, die het bedrijfsresultaat afzet tegen de omzet, kwam over de twaalf maanden tot en met juni 2026 uit op 16,6%. De brutomarge bedroeg 36,3%, terwijl het rendement op geïnvesteerd kapitaal uitkwam op 18,6%. De omzet liet een stijgende lijn zien en bereikte in 2025 een niveau van 69,7 mrd Zweedse kronen.

Balans

Met een rentedekking van 25x kan het bedrijfsresultaat de rentelasten ruimschoots dragen. De kortlopende buffer is daarentegen krapper: de current ratio, die meet of bezittingen de schulden binnen een jaar dekken, staat op 1,1x. In 2022 was die verhouding met 1,4x nog iets ruimer.

Cashflow

Van de omzet bleef over de twaalf maanden tot en met juni 2026 9% over als vrije kasstroom, het geld dat overblijft na investeringen. De kasinstroom toont over de jaren heen schommelingen: in 2022 bedroeg deze marge 2,8%, tegenover 10,6% in 2023. In 2025 bleef de vrije kasstroom met 0,8x achter bij de nettowinst.

Wat staat er in de nieuwste cijfers van Alfa Laval?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector

Sterk

Alfa Laval levert vanuit het Zweedse Lund gespecialiseerde apparatuur voor drie divisies: energie, voeding en farma, en scheepvaart. Klanten gebruiken de platenwarmtewisselaars, separatoren (centrifuges die vloeistoffen scheiden), pompen en systemen voor ballastwaterreiniging in processen waarin vloeistoffen verwarmd, gescheiden of verpompt moeten worden. In de kapitaalgoederensector beweegt de aanschaf van zulke nieuwe installaties sterk mee met de investeringscyclus van klanten. Het latere onderhoud en de levering van vervangingsonderdelen zorgen echter voor stabielere vervolginkomsten en binden afnemers voor de lange termijn aan de geleverde systemen. Tegenover sectorgenoten levert deze positie een structureel concurrentievoordeel op. In boekjaar 2025 bedroeg de operationele marge 16,9%, tegenover een sectormediaan van 8,7%.

De sector

Onderhoud en onderdelen voor bestaande installaties leveren terugkerende omzet op (30,4% van de facturatie in boekjaar 2025), waardoor schommelingen in nieuwbouworders worden gedempt.
De activiteiten in warmteoverdracht, scheiding en pompsystemen zijn evenwichtig verdeeld over energie, voeding en farma en scheepvaart, waardoor vraaguitval in één eindmarkt wordt opgevangen.
Met koelsystemen zoals FreeWaterLoop voor datacenters en de overgenomen cryogene technologie van Fives Cryogenics verbreedt Alfa Laval zijn aanbod, waardoor de energiedivisie nieuwe groeimarkten aanboort.
De operationele marge van 16,9% in boekjaar 2025 ligt ruim boven de sectormediaan en gaat samen met een ruime rentedekking, waardoor Alfa Laval zijn investeringsprogramma's en dividendbetalingen comfortabel kan dragen.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten

Zeer zwak

De koers-winstverhouding zakte in boekjaar 2025 naar 23,27, maar liep in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 weer op tot 29,11. Ook de verhouding tussen ondernemingswaarde en EBITDA ligt met 18 boven de mediaan van 15 bij vergelijkbare kapitaalgoederenbedrijven. Deze premie veronderstelt dat het bedrijf zijn hogere winstmarges behoudt en dat de recente hapering in de winstgroei tijdelijk is. De waardering prijst daarmee een herstel in: voor boekjaar 2027 rekenen analisten gemiddeld op een winstgroei per aandeel van 15,8%. Analisten hanteren voor het aandeel gemiddeld een koersdoel van 589,81 SEK.

Forward P/E: 24,7
EV/EBITDA: 16,7
EV/EBITDA mediaan peers: 14,8

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

Onderhoud en onderdelen voor bestaande installaties leveren terugkerende omzet op (30,4% van de facturatie in boekjaar 2025), waardoor schommelingen in nieuwbouworders worden gedempt.

De activiteiten in warmteoverdracht, scheiding en pompsystemen zijn evenwichtig verdeeld over energie, voeding en farma en scheepvaart, waardoor vraaguitval in één eindmarkt wordt opgevangen.
Met koelsystemen zoals FreeWaterLoop voor datacenters en de overgenomen cryogene technologie van Fives Cryogenics verbreedt Alfa Laval zijn aanbod, waardoor de energiedivisie nieuwe groeimarkten aanboort.
De operationele marge van 16,9% in boekjaar 2025 ligt ruim boven de sectormediaan en gaat samen met een ruime rentedekking, waardoor Alfa Laval zijn investeringsprogramma's en dividendbetalingen comfortabel kan dragen.

Zwakke punten

Ongelijkmatige fabrieksbezetting bij gelaste en cryogene producten en trage besluitvorming rond grote projecten in Food & Pharma drukken de winstmarge zodra de productmix minder service bevat.

In de scheepvaartdivisie zorgen beperkte scheepswerfcapaciteit en een groeiend aantal gesanctioneerde tankers voor complexiteit, waardoor zowel nieuwbouworders als het onderhoudswerk aan de vloot worden afgeremd.
Alfa Laval is per eind juni 2026 als medegedaagde betrokken bij 312 asbestgerelateerde rechtszaken, waardoor lopende juridische claims en voorzichtigheidsvoorzieningen op de brutowinst drukken.
De kortlopende liquiditeit ligt met een current ratio van 1,1× in het onderste kwart van de peergroep, waardoor de directe financiële buffer bij hogere werkkapitaalbehoeften beperkt is.
Met een ondernemingswaarde van 18× de EBITDA ligt de waardering boven het sectorgemiddelde terwijl de vrije kasstroom per aandeel afzwakte, waardoor er weinig ruimte is voor operationele tegenvallers.

Bull-scenario

Als de sectorbrede investeringsgolf in de energietransitie en digitale infrastructuur doorzet, kan de vraag naar Alfa Lavals warmtewisselaars en separatoren structureel versnellen.

Een tweede voorwaarde is dat het recente omzetherstel van 7,7% j-o-j in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 zich weer vertaalt naar evenredige winstgroei. Het scenario wint aan kracht zodra de operationele marge na de lichte druk weer oploopt richting of boven de 16,9% uit boekjaar 2025. Bevestiging volgt wanneer de tak voor onderhoud en onderdelen de kasstroomconversie herstelt en de vrije kasstroom per aandeel weer stijgt.

Bear-scenario

Dit neerwaartse scenario treedt in als sectorbrede handelsfricties, invoertarieven en uitgestelde klantuitgaven in de industrie, scheepvaart en energie de vraag naar nieuwe apparatuur afremmen.

Tegelijkertijd vormen aanhoudende valutategenwind en een zwakkere kasstroomconversie een risico wanneer hogere verkopen niet langer tot extra winst leiden. Een teken hiervan was zichtbaar in het tweede kwartaal van boekjaar 2026, toen de verwaterde winst per aandeel met slechts 0,8% j-o-j groeide. Verdere verslechtering tekent zich af zodra de vrije kasstroom per aandeel blijft dalen. Ook een verdere krimp van de current ratio onder het niveau van 1,12 uit datzelfde kwartaal geldt als waarschuwingssignaal voor een krappere liquiditeitsbuffer.

Welke risico's noemt Alfa Laval zelf?

Wat analisten verwachten

Op basis van 17 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy: 18%
Buy: 17%
Hold: 53%
Sell: 0%
Strong Sell: 12%

Bron: Yahoo Finance, bijgewerkt op 23 oktober 2026

Prijs doel

Consensus koersdoel: kr 589,81

Upside: +9,27%

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore

Agenda

Eerstvolgende event

27OKT

Alfa Laval cijfers

Q3 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q3 2026 · Periode eindigt op 30 september 2026 · Verwachting

Cijfers

Afgelopen events

21JUL

Alfa Laval cijfers

Q2 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q2 2026 · Periode eindigt op 30 juni 2026 · Gerealiseerd

Cijfers

22APR

Alfa Laval cijfers

Q1 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q1 2026 · Periode eindigt op 31 maart 2026 · Gerealiseerd

Cijfers

03FEB

Alfa Laval cijfers

Q4 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q4 2025 · Periode eindigt op 31 december 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

28OKT

Alfa Laval cijfers

Q3 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q3 2025 · Periode eindigt op 30 september 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

22JUL

Alfa Laval cijfers

Q2 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q2 2025 · Periode eindigt op 30 juni 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

Alfa Laval nieuws

Geen nieuws gevonden.

Alfa Laval nieuws

Nieuws laden...

Wat speelt er bij Alfa Laval?

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.

Alfa Laval