IA

Integra LifeSciences

IARTNASDAQ
Slotkoers · 23 oktober
$ 11,91$ 0,41 (3,37%)
Nabeurs$ 12,16$ 0,25 (2,10%)Bijgewerkt 20:34 CET
Slotkoers · 23 oktober
$ 11,91$ 0,41 (3,37%)
Nabeurs$ 12,16$ 0,25 (2,10%)Bijgewerkt 20:34 CET

Grafiek laden…

Hoe bewoog de koers van Integra LifeSciences?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 20:34 CET

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie
USD 926,3 mln.
Dividendrendement
—
Gemiddeld volume (3 maanden)
949,2K

Waardering en groei

Verwachte K/W 2026
5,2
Verwachte omzetgroei 2026
0,55%
Verwachte K/W 2027
5,1

Integra LifeSciences bedrijfsomschrijving

Integra LifeSciences Holdings Corporation ontwikkelt, produceert en verkoopt chirurgische instrumenten en medische producten voor neurochirurgie, neurokritische zorg, keel-, neus- en oorgeneeskunde (KNO) en wondzorg. Het bedrijf is georganiseerd in twee segmenten: Codman Specialty Surgical en Tissue Technologies. Binnen neurochirurgie levert het onder meer apparatuur voor weefselablatie, producten voor duraherstel, systemen voor het beheer van hersenvocht, apparatuur voor intracraniale monitoring en schedelfixatie. Daarnaast biedt het chirurgische hoofdlampen, instrumentarium en verlichting, plus after-sales diensten. Op het gebied van wondzorg richt Integra zich op de behandeling van acute wonden zoals brandwonden, chronische wonden zoals diabetische voetulcera, en toepassingen voor weefselherstel, waaronder herniaversteviging, peesbescherming en zenuwherstel. Het KNO-segment omvat instrumentarium, ballontechnologie voor sinus- en buis van Eustachius-dilatatie en navigatiesystemen. Integra verkoopt zijn producten rechtstreeks en via distributiekanalen aan ziekenhuizen, zorgnetwerken, inkooporganisaties, clinici en operatiecentra in de Verenigde Staten, Europa, Azië-Pacific en daarbuiten. Het hoofdkantoor staat in Princeton, New Jersey.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Zwak

Integra Life Hld Rg krijgt het oordeel Zwak en behoort tot de zwakste namen van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Het Buy the Winners oordeel combineert de kwaliteit van het bedrijf met de waardering van het aandeel, telkens relatief ten opzichte van 22 vergelijkbare bedrijven in Healthcare, devices + supplies.

De financiële kwaliteit weegt het zwaarst en is ondergemiddeld. Opvallend is de schuldpositie: de nettoschuld ten opzichte van EBITDA bedraagt 19×, waarmee het aandeel zich in het onderste kwart binnen de peer groep bevindt (mediaan 2,3×). Zo'n zware schuldlast beperkt de financiële flexibiliteit. Binnen deze pijler is de kapitaalefficiëntie het sterkste onderdeel, terwijl de winstgevendheid relatief het zwakst is binnen de peer groep. Daarnaast is het structureel concurrentievoordeel ondergemiddeld.

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

DatumScore

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow
Zwak
Winstgevendheid
22/100
Balans
46/100
Cashflow
27/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Aanhoudende druk op de marges en de kasstromen tekent het financiële beeld van de onderneming. Zowel de brutomarge als de operationele marge liep gestaag terug, waardoor het rendement op geïnvesteerd kapitaal over de afgelopen twaalf maanden uitkwam op 2,3%. Die verzwakking werkte direct door in de kasstroom: de vrije kasstroom daalde tussen 2021 en 2024 van 264 mln naar 25 mln dollar. Hoewel de vrije-kasstroommarge over de laatste twaalf maanden opveerde naar 5,2%, blijft de winstgevendheid op een laag niveau.

Winstgevendheid

De brutomarge kwam over de afgelopen twaalf maanden uit op 52,4%, na een daling tot 50,9% in het boekjaar 2025. De EBIT-marge, het bedrijfsresultaat als deel van de omzet, daalde tussen 2022 en 2024 van 15,3% naar 1,8%. Het rendement op geïnvesteerd kapitaal bedroeg over de afgelopen twaalf maanden 2,3%.

Cashflow

Tussen 2021 en 2024 daalde de vrije kasstroom, het geld dat overblijft na investeringen, van 264 mln naar 25 mln dollar. In het boekjaar 2025 sloeg de vrije-kasstroommarge om naar -1,9%. Over de afgelopen twaalf maanden kwam deze marge uit op 5,2% van de omzet.

Hoe staat Integra LifeSciences er financieel voor?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector
Zwak

Integra levert via de divisies Codman Specialty Surgical en Tissue Technologies medische apparatuur en verbruiksmaterialen aan ziekenhuizen en operatiecentra wereldwijd. Het assortiment omvat onder meer systemen voor hersenvochtbeheer en duraherstel bij neurochirurgie, navigatiesystemen voor KNO-ingrepen en producten voor complexe wondzorg. In deze sector rust het structureel concurrentievoordeel op strenge medische goedkeuringen, klinische validatie en hoge overstapdrempels in de kliniek. Zodra ziekenhuizen de apparatuur in hun werkproces hebben ingebed en chirurgen ermee zijn getraind, volgen meerjarige nabestellingen van bijbehorende wegwerpartikelen. Die vaste stroom aan verbruiksgoederen en onderhoud verklaart waarom Integra in boekjaar 2025 ondanks zware verliezen een brutomarge van 50,9% behaalde. Daarmee bleef de winstmarge op productniveau boven de sectormediaan van 45,9%, al drukten hoge operationele kosten het uiteindelijke resultaat.

De sector
  • Een breed chirurgisch assortiment, van apparatuur voor weefselablatie en duraherstel tot systemen voor hersenvochtbeheer, verankert het bedrijf in kritische ziekenhuisbehandelingen.
  • De vervroegde herintroductie van de weefselproducten PriMatrix en Durepair via twee toeleveranciers maakt de aanvoerketen minder kwetsbaar en verbetert de leveringsbetrouwbaarheid richting ziekenhuizen.
  • De GAAP-brutomarge klom in het tweede kwartaal van 2026 naar 52,5%, waardoor na directe productiekosten meer marge overblijft om lopende herstelprogramma's te dragen.
  • Een totale liquiditeitspositie van circa $496 mln per eind juni 2026 biedt de financiële ruimte om fabrieksinvesteringen en kwaliteitsverbeteringen op te vangen.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten
Sterk

Op de slotkoers van $13,45 op 19 oktober 2026 noteert Integra ruim onder zowel de eigen historische multiples als het sectorgemiddelde. Door de eerdere verliezen is de lopende koers-winstverhouding negatief, terwijl de koers-omzetverhouding in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 op 0,85 stond. Die verhouding ligt ver onder het niveau van boekjaar 2021 en onder de sectormediaan van 2,30. De beurskoers veronderstelt daarmee dat de hoge schuldenlast en de trage omzetgroei het prille winstherstel nog kunnen afremmen. Een hogere multiple vraagt om een duurzame terugkeer naar vrije kasstroom, te meer omdat Integra geen dividend uitkeert aan aandeelhouders. De twaalf analisten die het aandeel volgen hanteren gemiddeld een 'Hold'-oordeel met een consensuskoersdoel van $18,00, wat boven de slotkoers ligt.

Forward P/E
5,2
EV/EBITDA
29,8
EV/EBITDA mediaan peers
20,5

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

  • Een breed chirurgisch assortiment, van apparatuur voor weefselablatie en duraherstel tot systemen voor hersenvochtbeheer, verankert het bedrijf in kritische ziekenhuisbehandelingen.
  • De vervroegde herintroductie van de weefselproducten PriMatrix en Durepair via twee toeleveranciers maakt de aanvoerketen minder kwetsbaar en verbetert de leveringsbetrouwbaarheid richting ziekenhuizen.
  • De GAAP-brutomarge klom in het tweede kwartaal van 2026 naar 52,5%, waardoor na directe productiekosten meer marge overblijft om lopende herstelprogramma's te dragen.
  • Een totale liquiditeitspositie van circa $496 mln per eind juni 2026 biedt de financiële ruimte om fabrieksinvesteringen en kwaliteitsverbeteringen op te vangen.

Zwakke punten

  • Kwaliteitsgebreken en de eerdere terugroepactie van het wondzorgproduct MediHoney dwingen tot een ingrijpend intern verbeterplan, wat middelen opeist en de verkoop binnen wondreconstructie afremt.
  • Eerdere leveringsonderbrekingen en de afhankelijkheid van een tijdige heropstart van de fabriek in Braintree voor het geplande herstel van SurgiMend maken de productbeschikbaarheid kwetsbaar.
  • De nettoschuld van $1,6 mld per eind juni 2026 zorgt voor hoge rentelasten die op het nettoresultaat drukken en de financiële speelruimte beperken.
  • De organische omzetgroei stagneerde in het tweede kwartaal van 2026 op 0,7%, doordat krimp bij MicroMatrix, Integra Skin en KNO-producten de groei elders bijna tenietdeed.

Bull-scenario

Als het prille herstel uit de eerste helft van boekjaar 2026 doorzet, kan Integra zijn hoge brutomarge weer vertalen naar structurele winstgevendheid.

In het tweede kwartaal klom de operationele marge al naar 4,6% en werd de vrije kasstroom per aandeel opnieuw positief. Daarnaast kan de terugkerende vraag naar verbruiksartikelen voor neurochirurgie en wondzorg de omzetgroei weer aanjagen zodra ziekenhuisbudgetten verruimen. Met een sterkere kasstroom ontstaat bovendien ruimte om de opgelopen schuldenlast stapsgewijs af te bouwen en de rentelasten te verlagen. Bevestiging van deze ommekeer volgt wanneer de kwartaalomzetgroei weer uitstijgt boven het driejaarsgemiddelde van 3,2% en de marges verder aantrekken. Een ander tastbaar signaal is een oplopende rentedekkingsgraad in combinatie met opwaartse winstbijstellingen door analisten, na de eerdere verlagingen.

Bear-scenario

Als de sectorbrede druk door internationale handelstarieven, strengere toelatingseisen en tariefkortingen bij zorgverzekeraars aanhoudt, raken de marges opnieuw in de knel.

Ook gecentraliseerde ziekenhuisinkoop en prijsdruk in Azië-Pacific kunnen het herstel van de internationale verkoop afremmen. Dit weegt zwaar wanneer de omzetgroei blijft stagneren, omdat de schuld ten opzichte van het eigen vermogen al op 1,96 staat. Bij een rentedekking van 2,50 keer de EBITDA in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 is de financiële buffer beperkt. Dit neerwaartse scenario krijgt vorm zodra de brutomarge verder afkalft en de vrije kasstroom per aandeel opnieuw onder nul duikt. Aanhoudende neerwaartse winstbijstellingen door analisten en een krimpende rentedekkingsgraad vormen dan directe waarschuwingssignalen.

Welke risico's noemt Integra LifeSciences zelf?

Bedrijfskwaliteit en waardering · geen koop-, verkoop- of houdadvies

Wat analisten verwachten

Op basis van 12 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy
17%
Buy
8%
Hold
58%
Sell
17%
Strong Sell
0%

Prijs doel

Consensus koersdoel: $ 16,22

Upside: +33,41%

Technische analyse

Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.

Price Trends

5DMA12,31Negative
50DMA15,22Negative
200DMA14,07Negative

Market Momentum

MACD-0,90Negative
RSI35,72Negative
STOCH21,48Positive

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore

Agenda

Afgelopen events

21OKT

Integra LifeSciences cijfers

Q3 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q3 2026 · Periode eindigt op 30 september 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
29JUL

Integra LifeSciences cijfers

Q2 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q2 2026 · Periode eindigt op 30 juni 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
29APR

Integra LifeSciences cijfers

Q1 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q1 2026 · Periode eindigt op 31 maart 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
26FEB

Integra LifeSciences cijfers

Q4 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q4 2025 · Periode eindigt op 31 december 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
30OKT

Integra LifeSciences cijfers

Q3 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q3 2025 · Periode eindigt op 30 september 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
31JUL

Integra LifeSciences cijfers

Q2 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q2 2025 · Periode eindigt op 30 juni 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

I
Integra LifeSciences nieuws

Nieuws laden...

Wat speelt er bij Integra LifeSciences?

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.