Carvana

CVNANYSE
Slotkoers · 23 oktober
$ 57,81$ 0,91 (1,55%)
Nabeurs$ 57,42$ 0,39 (0,67%)Bijgewerkt 15:43 CET
Slotkoers · 23 oktober
$ 57,81$ 0,91 (1,55%)
Nabeurs$ 57,42$ 0,39 (0,67%)Bijgewerkt 15:43 CET

Grafiek laden…

Hoe bewoog de koers van Carvana?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 15:43 CET

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie
USD 64,1 mld.
Dividendrendement
—
Gemiddeld volume (3 maanden)
8,7 mln.

Waardering en groei

Verwachte K/W 2026
36,7
Verwachte omzetgroei 2026
43,04%
Verwachte K/W 2027
25,4

Carvana bedrijfsomschrijving

Carvana is een Amerikaans bedrijf dat tweedehands auto's online verkoopt. Klanten zoeken, kopen en financieren hun auto volledig via de website, waarna die thuis wordt bezorgd. Het bedrijf koopt ook auto's van particulieren terug.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Gemiddeld

Carvana Co. krijgt het Buy the Winners oordeel Gemiddeld en zit in de onderste helft van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Dit relatieve oordeel beoordeelt de kwaliteit van de onderneming en de waardering van het aandeel ten opzichte van 58 vergelijkbare bedrijven in Consumer discretionary (ex-autos, ex-broadline-retail).

Binnen de financiële kwaliteit valt een scherp contrast op: kapitaalefficiëntie is het sterkste onderdeel, terwijl de winstgevendheid relatief het zwakst is binnen de peer groep. Carvana behaalt een omloopsnelheid van activa van 2,1×, waarmee de online verkoper van tweedehands auto's in de top 10% binnen de peer groep valt (mediaan 0,9×). De bezittingen genereren dus relatief snel omzet. Daar staat een brutomarge van 19% tegenover, wat Carvana in het onderste kwart binnen de peer groep plaatst (mediaan 39%). Het structureel concurrentievoordeel toont een bovengemiddeld beeld, terwijl het koersmomentum gemiddeld is.

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

DatumScore

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow
Gemiddeld
Winstgevendheid
32/100
Balans
60/100
Cashflow
29/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Een dalende schuldlast gaat bij Carvana samen met aanhoudende druk op de kasstroom. De nettoschuld kromp in 2025 naar 3,2 mrd dollar en de rentelasten worden inmiddels 5,3x gedekt door het bedrijfsresultaat. Het bedrijfsresultaat veerde weliswaar op na eerdere diepe verliezen, maar over de afgelopen twaalf maanden bleef de vrije-kasstroommarge steken op 3,7%. Omdat de omzetting van winst naar daadwerkelijk kasgeld afneemt, blijft de financiële ruimte van de onderneming beperkt.

Winstgevendheid

De EBIT-marge, het bedrijfsresultaat als deel van de omzet, bedroeg over de afgelopen twaalf maanden 8,9%. Dat is een herstel na een marge van -17,3% in 2022, mede geholpen door een brutomarge van 19,4%. Tegelijkertijd zakte de vrije-kasstroommarge terug naar 3,7%, waardoor het rendement op omzet wisselvallig blijft.

Balans

Hoewel de nettoschuld in 2025 afnam naar 3,2 mrd dollar, draagt het bedrijf nog altijd een aanzienlijke schuldlast. Over de twaalf maanden tot medio 2026 bedraagt de nettoschuld 1,2x het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen. Het bedrijfsresultaat dekt de rentelasten inmiddels 5,3x, waardoor de druk van de renteverplichtingen afneemt.

Cashflow

Van de omzet bleef over de afgelopen twaalf maanden slechts 3,7% over als vrije kasstroom, het geld na investeringen. In 2025 kwam de vrije kasstroom uit op 889 mln dollar, wat neerkwam op 0,6x de nettowinst. De omzetting van winst naar daadwerkelijk kasgeld verzwakt daarmee duidelijk.

Hoe staat Carvana er financieel voor?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector
Sterk

Carvana beheert de volledige keten voor tweedehands auto's in de Verenigde Staten, van inkoop bij particulieren en eigen opknaplocaties tot online verkoop en thuisbezorging. Klanten kiezen voor het platform vanwege het volledig digitale aankoopproces met gedetailleerde inspectierapporten, directe financiering, garanties en de herkenbare glazen autoverkoopautomaten. Waar veel consumentenbedrijven schipperen tussen directe online verkoop en tussenhandel, houdt Carvana zowel de digitale etalage als het fysieke logistieke netwerk in eigen hand. Dat geïntegreerde model zorgt voor een bovengemiddeld structureel concurrentievoordeel en een hoge kapitaalefficiëntie. De omloopsnelheid van de activa bedraagt 2,1 keer, waarmee het bedrijf in de hoogste tien procent van zijn vergelijkingsgroep zit. De keerzijde van de autohandel en de zware logistieke operatie is dat de brutomarge met 19% in het onderste kwart van diezelfde groep ligt.

De sector
  • De eigen opknapcentra en geïntegreerde ADESA-locaties bieden een gebouwde jaarcapaciteit voor circa 1,5 miljoen auto's, waardoor verdere volumegroei weinig nieuwe bouwinvesteringen vraagt.
  • Klanten regelen aanschaf, inruil, garanties en financiering volledig via het online platform, waardoor Carvana per verhandelde auto meerdere inkomstenstromen tegelijk aanboort.
  • De omzet groeide in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 met 52% j-o-j, waardoor vaste logistieke en overheadkosten over meer auto's worden verdeeld.
  • Met een omloopsnelheid van de activa van 2,1× roteert de autovoorraad vlot, waardoor geïnvesteerd kapitaal snel weer vrijkomt voor nieuwe voorraad.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten
Zeer zwak

Door het recente winstherstel is de koers-winstverhouding van Carvana gedaald ten opzichte van eerdere jaren naar 36,4 in het tweede kwartaal van boekjaar 2026. Daarmee noteert het aandeel nog wel boven de sectormediaan van 27,12, terwijl ook de waardering ten opzichte van de vrije kasstroom hoog ligt. Deze premie ten opzichte van sectorgenoten veronderstelt dat de sterke omzetgroei aanhoudt en zich vertaalt in een structureel hogere winst en kasstroom. In het gecombineerde oordeel van Buy the Winners drukt deze relatief hoge waardering de totaalscore van het aandeel naar een gemiddeld niveau. Tegenover de slotkoers van $58,71 op 19 oktober 2026 staat bij de vierentwintig volgende analisten een gemiddeld koersdoel van $82,19 en een positieve consensus.

Forward P/E
36,7
EV/EBITDA
18,2
EV/EBITDA mediaan peers
12,6

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

  • De eigen opknapcentra en geïntegreerde ADESA-locaties bieden een gebouwde jaarcapaciteit voor circa 1,5 miljoen auto's, waardoor verdere volumegroei weinig nieuwe bouwinvesteringen vraagt.
  • Klanten regelen aanschaf, inruil, garanties en financiering volledig via het online platform, waardoor Carvana per verhandelde auto meerdere inkomstenstromen tegelijk aanboort.
  • De omzet groeide in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 met 52% j-o-j, waardoor vaste logistieke en overheadkosten over meer auto's worden verdeeld.
  • Met een omloopsnelheid van de activa van 2,1× roteert de autovoorraad vlot, waardoor geïnvesteerd kapitaal snel weer vrijkomt voor nieuwe voorraad.

Zwakke punten

  • Het zelf keuren, opknappen en bezorgen van auto's is arbeids- en kapitaalintensief, waardoor knelpunten op nieuwere locaties direct voor hogere opknapkosten zorgen.
  • Het bedrijfsmodel leunt sterk op het verstrekken en bij financiële partners onderbrengen van autoleningen, waardoor hogere marktrentes zowel de autovraag als de financieringswinst drukken.
  • De brutomarge van 18,8% in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 biedt weinig buffer om schommelingen in inkoopprijzen of opknapkosten op te vangen.
  • De vrije kasstroom per aandeel daalde in boekjaar 2025 naar $0,79, doordat het uitbreiden van de autovoorraad een groot deel van het werkkapitaal vastzet.

Bull-scenario

Het positieve scenario draait om aanhoudende volumegroei in combinatie met een verder herstel van de winstmarge per verkochte auto.

Bij een gunstige autovraag en lagere leenrentes kan Carvana de vaste kosten van opknaplocaties en logistiek over meer verkopen verdelen. Binnen de sector helpt verdere automatisering van klantenservice en logistieke planning bovendien om de operationele kosten minder snel te laten groeien dan de omzet. Dit scenario wint aan kracht zodra de omzetgroei van 52,4% j-o-j uit het tweede kwartaal van boekjaar 2026 samengaat met een stijgende brutomarge. Een tweede signaal is een duurzame stijging van de vrije kasstroom per aandeel, die de afgelopen jaren achterbleef bij het winstherstel. Bevestiging volgt als de schuldpositie verder verbetert, voortbouwend op een nettoschuld die in boekjaar 2025 slonk tot 1,48 keer de EBITDA.

Bear-scenario

Het neerwaartse scenario treedt in werking als het consumentenvertrouwen verzwakt of de rente op autoleningen hoog blijft, waardoor de vraag naar tweedehands auto's terugvalt.

Omdat het bedrijfsmodel zware investeringen in voorraad, opknaplocaties en logistiek vergt, werkt een afname in de verkopen direct door in de winstgevendheid. Zichtbare druk ontstaat wanneer de daling van de brutomarge, die in het tweede kwartaal van boekjaar 2026 terugliep naar 18,8%, in volgende kwartalen aanhoudt. Een ander waarschuwingssignaal is een opnieuw krimpende vrije kasstroom per aandeel, nadat deze in boekjaar 2025 al terugviel tot $0,79. Als een zwakkere kasstroom samenvalt met oplopende voorraadkosten, komt ook de recent verbeterde rentabiliteit en schulddekking weer onder druk te staan.

Welke risico's noemt Carvana zelf?

Bedrijfskwaliteit en waardering · geen koop-, verkoop- of houdadvies

Wat analisten verwachten

Op basis van 24 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy
42%
Buy
25%
Hold
29%
Sell
0%
Strong Sell
4%

Prijs doel

Consensus koersdoel: $ 81,95

Upside: +42,72%

Technische analyse

Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.

Price Trends

5DMA58,51Negative
50DMA66,23Negative
200DMA69,76Negative

Market Momentum

MACD-2,30Negative
RSI35,10Negative
STOCH7,00Negative

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore

Agenda

Eerstvolgende event

04NOV

Carvana cijfers

Q3 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q3 2026 · Periode eindigt op 30 september 2026 · Verwachting

Cijfers

Afgelopen events

29JUL

Carvana cijfers

Q2 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q2 2026 · Periode eindigt op 30 juni 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
30APR

Carvana cijfers

Q1 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q1 2026 · Periode eindigt op 31 maart 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
18FEB

Carvana cijfers

Q4 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q4 2025 · Periode eindigt op 31 december 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
29OKT

Carvana cijfers

Q3 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q3 2025 · Periode eindigt op 30 september 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
30JUL

Carvana cijfers

Q2 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q2 2025 · Periode eindigt op 30 juni 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

Carvana nieuws

Nieuws laden...

Wat speelt er bij Carvana?

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.